"Kaufen" lautet weiterhin das Rating der Finanzanalysten von Merrill Lynch für die Aktie des Bankenkonzerns Allied Irish Banks (ISIN IE0000197834/ WKN 861542).

Nach Einschätzung des Researchteams verfüge die Aktie von Allied Irish Banks über einen signifikanten Wert, doch kurzfristig gesehen fehle es an entsprechenden Katalysatoren. Wie bereits berichtet hätten sinkende Zinsquoten und ungünstige Wechselkurse deutlich spürbare negative Auswirkungen auf die Halbjahresresultate des Bankenkonzerns gehabt. Diese Risiken würden fortbestehen, seien aber bereits in die Bewertung der Experten für die Unternehmensaktie einkalkuliert. Die Investmentbanker hätten ihre EPS Prognosen für die Steuerjahre 2003 und 2004 um jeweils rund 4 - 5% auf 1,15 bzw. 1,25 EUR reduziert. Damit liege man nun um 3% unterhalb der Schätzung der Unternehmensleitung und beziehe die gesunkenen Zinserwartungen und negative Wechselkurseffekte mit ein.

Basierend auf diesen neuen EPS Prognosen ergebe die Sum-of-the-parts Analyse für den Anteilschein der Allied Irish Banks einen fairen Wert von 14,80 EUR. Daher habe man auch das 12-Monats-Kursziel für die Aktie von 15,50 auf 14,80 EUR revidiert. Selbst das neue Kursziel impliziere allerdings noch immer ein Kurssteigerungspotential von 18%, das deutlich über dem des europäischen Bankensektors mit durchschnittlich 3% liege. Die britischen und irischen Operationen des Konzerns würden gegenwärtig zu einem KGV von lediglich 9,3 auf der Grundlage der EPS Prognose für 2004 gehandelt und seien damit unterbewertet.

Demnach halten die Aktienexperten von Merrill Lynch an ihrer Kaufempfehlung für das Wertpapier der Allied Irish Banks fest.