Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Lebensmittelherstellers Kellogg (ISIN US4878361082/ WKN 853265) nach wie vor mit "buy".

Kellogg habe für das zweite Quartal 2003, das im Juni geendet habe, ein EPS von 0,50 USD veröffentlicht, gegenüber 0,42 USD, ein Wachstum von 18,3%. Die Ergebnisse lägen 0,03 USD über den Erwartungen der Analysten von Merrill Lynch und der Konsensprognose. Die Verkäufe seien um 5,8% auf 2.247 Mio. USD angestiegen und lägen 3,8% über der Prognose. Das Wachstum erstrecke sich über alle Kernsegmente des Unternehmens und alle geographischen Regionen. Die operativen Gewinne seien um 11,2% auf 414 Mio. USD gestiegen und lägen 6,5% über den Erwartungen.

Die Analysten von Merrill Lynch würden ihre EPS-Prognose für 2003 von 1,89 auf 1,90 USD anheben. Obwohl das Geschäft gut liefe, habe das Unternehmen im zweiten Halbjahr mit einigem Gegenwind zu kämpfen. Die EPS-Prognose für 2004 werde von 2,07 auf 2,09 USD angehoben. Die Kellogg-Aktie werde derzeit mit einem KGV von 16-17 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004 gehandelt. Dies liege unter dem historischen Durchschnitt von 19,8. Das Kursziel liege bei 38,00 USD. Das Unternehmen biete eine attraktive Dividende von 3%.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die unterdurchschnittlich volatile Kellogg-Aktie fest.