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Analysen - Ausland
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29.07.2003
Home Depot-Put spekulativ interessant
Performaxx-Anlegerbrief
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www.optionsscheinecheck.de
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Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" halten den Put (ISIN DE0005604573/ WKN 560457) auf die Aktie von Home Depot (ISIN US4370761029/ WKN 866953) für ein spekulativ interessantes Optionsschein-Investment.
In der letzten Ausgabe des "Performaxx-Anlegerbriefs" sahen die Experten im S&P-500-Index deutliche Anzeichen einer unmittelbar bevorstehenden Topbildung, während der VIX (Volatilitätsindex) an wichtigen Unterstützungen notierte. Bislang sei im S&P 500 ein Short-Signal mit einem nachhaltigen Bruch der Marke von 975 USD ausgeblieben. Ein Wert, der dem S&P vorzulaufen scheine, sei die Aktie der größten amerikanischen Baumarktkette, Home Depot, die man an dieser Stelle genauer analysieren wolle.
Betrachte man die Charts von Home Depot und des S&P-500-Index etwas genauer über die letzten beiden Jahre, falle der relativ synchrone Verlauf der Extrema bis zum Ende letzten Jahres auf. Mit dem Beginn des neuen Jahres jedoch würden die Aktien gegenüber dem Index in den Extrempunkten zeitlichen Vorlauf um ein paar Tage zu besitzen scheinen. So am besten zu sehen am Tief im Januar und nun an den Hochpunkten im Juni/Juli diesen Jahres.
Sehr ähnlich dem S&P-500 hätten die Aktien von Home Depot ebenfalls ein potenzielles Doppeltop mit den beiden Hochpunkten bei ca. 34,70 USD ausgebildet. Dabei hätten die Anteilsscheine zuvor den kurz- und dessen mittelfristigen Aufwärtstrend gebrochen. Letzterer sei erst vergangene Woche mit Kursen unterhalb des Levels von 32 USD unterboten worden, während der kurzfristige zuvor "nur" zur Seite hin verlassen worden sei. Dabei habe der Aktienkurs gleichzeitig die für das vermeintliche Verkaufsignal wichtige Nackenlinie bei 31,40 USD angetestet und diese erst nach dem dritten Anlauf am vergangenen Freitag durchbrochen.
Für die Nachhaltigkeit der damit vollendeten Top(Umkehr)Formation bzw. des damit verbundenen Short-Signals stehe einzig eine Bestätigung zum Anfang nächster Woche noch aus. So lange den Aktiennotierungen der mehrtägige Rebreak der Nackenlinie nicht gelinge, stünden die Chancen auf weiter fallende Aktienpreise mehr als gut. Die Markttechnik bescheinige hierzu den Kursen ein intaktes Abwärtsszenario mit ebenfalls intakten Verkaufssignalen bei den Trendfolgern sowie Oszillatoren. Einzig die schon wieder recht überverkaufte Lage der Slow Stochastics und des RSI würden zumindest kurzfristig steigende Kurse begünstigen.
Erwähnenswert sei an dieser Stelle noch das kurz bevor zu stehen scheinende Verkaufssignal im MACD auf Wochenbasis, das deutliches Korrekturpotenzial suggeriere, sollte die Signallinie die Triggerlinie von oben nach unten dynamisch schneiden. Auf Grund der vorgeschrittenen Verkaufssignale in der Markttechnik sei kurzfristig von nochmals fallenden Kursen bis in den Bereich von 30 bis 29 USD auszugehen, ehe die Markttechnik Zeit zum Verschnaufen (vielleicht in Forum eines Pullbacks an die Nackenlinie) erhalten könnte.
Das (formationsabhängige) Korrekturpotenzial halte nach charttechnischer Berechung ein Mindestkursziel von 28 USD offen. Dies decke sich fast mit einer markanten horizontalen Unterstützung, die bei etwa 27,60 USD verlaufe und damit quasi prädestiniert für das Ziel wäre.
Nach Ansicht der Experten seien die Papiere von Home Depot drauf und dran ein Verkaufssignal par excellence abzugeben - einzig die Markttechnik könnte kurzfristig noch dagegen laufen. Nachdem bereits am Freitag die Nackenlinie durchbrochen worden sei, habe man sich spekulativ mit einer moderaten Put-Position auf die Short-Seite gestellt.
Solange der erst kürzlich gestartete Abwärtstrend der Anteilsscheine des zweit größten amerikanischen Einzelhändlers bei ca. 32,20 USD (entspreche etwa 0,32 Euro im Put-OS) weiterhin intakt bleibe, drohe keine Gefahr für die Put-Optionsscheine. Mit weiter fallenden Kursen profitiere man auch, dank des Put-Optionsscheins, von steigenden Volatilitäten. Vergesse man darüber hinaus nicht die mögliche Vorreiterrolle von Home Depot gegenüber dem S&P-500-Index, wenngleich dieser noch deutlich über seinem Short-Signal notiere.
Den von der Deutschen Bank aufgelegten Put auf die Home Depot-Aktie halten die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" für ein spekulativ interessantes Anlageinstrument.
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