Das Researchteam von Merrill Lynch bewertet die Aktie des US-amerikanischen Halbleiterherstellers LSI Logic (ISIN US5021611026/ WKN 867761) nach wie vor mit "neutral".

Für das 2. Fiskalquartal 2003 habe LSI Logic Umsätze von 407 Mio. USD berichtet, die sequentiell um 9% gestiegen seien und sowohl den Erwartungen der Analysten als auch den kürzlich revidierten Prognosen der Unternehmensleitung entsprochen hätten. Der pro Forma Verlust pro Aktie habe im Quartal 0,02 USD betragen, während die Investmentbanker mit einem EPS von -0,08 USD gerechnet hätten. Die positive EPS Überraschung sei das Resultat eines sprunghaften Anstiegs der Bruttomargen von 33,5% im ersten auf 41,4% im zweiten Quartal. Ursachen für die Expansion der Margen seien unter anderem ein erhöhtes Moment bei den Maßnahmen zur Kosteneindämmung, eine Verbesserung der Rentabilität und eine höhere Umsatzbasis.

Die Experten hätten sich zu einer Anhebung ihrer EPS Prognosen für die Finanzjahre 2003 und 2004 von -0,24 und 0,15 USD auf -0,08 und 0,34 USD entschlossen. Man glaube daran, dass LSI Logic ab dem 3. Fiskalquartal auf pro Forma Basis wieder schwarze Zahlen schreiben könnte. Ob das Unternehmen seine Rentabilität allerdings ausreichend steigern könnte, um zu einer attraktiven Investition für Aktionäre zu werden, sei bislang noch nicht abzusehen.

Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sehen die Aktienexperten von Merrill Lynch keinen Anlass, ihr neutrales Rating für die hochvolatile Aktie von LSI Logic zu modifizieren.