Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Telekommunikationsanbieters BellSouth (ISIN US0798601029/ WKN 868403) nach wie vor neutral.

BellSouth habe am 23. Juli Ergebnisse veröffentlicht, welche die Erwartungen der Analysten von Merrill Lynch bezüglich des EPS übertreffen und bezüglich Umsatz, EBITDA und operativem Gewinn auf der Linie liegen. Das normalisierte EPS liege bei 0,52 USD, zwei US-Cents über der Prognose von 0,50 USD, 6,1% über der Konsensprognose und gleichbleibend gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das GAAP-EPS liege mit 0,51 USD einen US-Cent unter dem normalisierten EPS. Dies sei der Nettoeffekt von Gewinnen von je 0,04 USD pro Aktie durch Devisentransaktionen und durch den BSE-Verkauf und einem Gewinn von 0,01 USD unter anderem aus Pensionen.

Wireless JV Cingular habe netto 540.000 neue Abonnenten gebracht, weit über der Prognose von 200.000. Die Fluktuationsrate liege bei 2,5% gegenüber der Prognose von 2,6%. Der durchschnittliche Umsatz pro Einheit liege bei 51,80 USD. Telekommunikationszugangsleitungen seien sequentiell um 361.000 oder 3,9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum gefallen. Die GAAP-EPS-Prognose für 2003 und 2004 liege bei 2,14 und 1,92 USD respektive. Die Aktie werde auf Basis einer Free Cash Flow-Rendite von 10% gehandelt.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer neutralen Bewertung der durchschnittlich volatilen BellSouth-Aktie fest.