Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des Telekommunikationsanbieters SBC Communications (ISIN US78387G1031/ WKN 868406) nach wie vor neutral.

Am 24 Juli werde SBC seinen Gewinnbericht veröffentlichen. Die EPS Erwartung der Analysten für das zweite Quartal liege bei 0,42 USD, 29% unter dem EPS des Vorjahres und um einen US Cent unter dem Konsens von 0,41 USD. Die Analysten würden für das zweite Quartal einen 5% Rückgang des Umsatzes auf 10,3 Milliarden USD voraussagen. Man erwarte für das zweite Quartal eine Rückgang der Zugangsleitungen von 350.000. Die EBITDA Erwartung des Unternehmens liege um 15,7% niedriger als im Vorjahr bei 3,9 Milliarden USD. Die Analysten würden von einem Rückgang der Marge von 480 Basispunkten auf 38,3 % ausgehen.

Wie schon im ersten Quartal sei diese Entwicklung auf höhere Krankenversicherungsbeiträge und niedrigere Rentensubventionen im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen. Von den fehlenden 480 Basispunkten seien 450 in die höheren Kosten der Altersversorgung geflossen. Die EPS Prognose für 2003 liege bei 2,74 USD und bei 1,63 USD für 2004.

Vor dem Hintergrund dieser Analyse halten die Börsenexperten von Merrill Lynch an ihrer neutralen Bewertung der durchschnittlich volatilen Aktie von SBC Communications fest.