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Analysen - Ausland
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29.01.2026
Dow-Schlusslicht Microsoft: Analyst streicht Top-Pick-Status - Kurseinbruch von 12% trotz starker Zahlen
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Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Microsoft-Aktienanalyse von Morgan Stanley: Absturz nach Q2-Zahlen – Schlusslicht im Dow Jones und kein Top Pick mehr
Die Microsoft-Aktienanalyse von Morgan Stanley sorgt am 29. Januar 2026 für erhebliche Unruhe an den Märkten. Nach der Vorlage der Zahlen für das zweite Geschäftsquartal strich das Analysehaus Morgan Stanley Microsoft von seiner Top-Pick-Liste. Zwar bestätigte die Bank das Rating "overweight" sowie das Kursziel 650 USD, doch der Markt reagierte brutal: Die Microsoft-Aktie rutschte zweistellig ab und landete am Ende des Dow Jones.
-12,3% Kurssturz: Microsoft bildet das Schlusslicht im Dow Jones 📉
Die Aktie von Microsoft brach nach den Quartalszahlen massiv ein. Der Kurs fiel um 59.26 USD auf 422.37 USD, ein Minus von 12.3%. Damit war Microsoft der mit Abstand schwächste Wert im Dow Jones. Der Abverkauf zeigt, wie nervös Investoren inzwischen auf kleinste Abweichungen bei den KI-relevanten Kennzahlen reagieren.
Keith Weiss: "Ein weiteres bemerkenswert starkes Quartal"
In der aktuellen Microsoft-Aktienanalyse betont Morgan-Stanley-Analyst Keith Weiss zunächst die operativen Erfolge. "Microsoft hat ein weiteres bemerkenswert starkes Quartal gemeldet", so Keith Weiss. Der Konzern habe auf Basis eines Umsatzvolumens von rund 240 Mrd. USD ein Wachstum von 17% im Jahresvergleich erzielt, währungsbereinigt sogar 15%.
Auch auf der Ergebnisseite überzeugte der Softwaregigant: Der Gewinn je Aktie, bereinigt um einen einmaligen OpenAI-Gewinn von 10 Mrd. USD, sei um 24% gestiegen, währungsbereinigt um 21%, hebt Keith Weiss hervor.
Azure enttäuscht – Fokus der Investoren verengt sich
Trotz der starken Zahlen lag der Fokus der Investoren laut Morgan Stanley klar auf den entscheidenden KI-Indikatoren. Keith Weiss erklärt: "Der Markt konzentriert sich zunehmend auf Azure-Wachstum und M365 Commercial Cloud als zentrale Messgrößen für die GenAI-Fitness."
Genau hier setzte die Enttäuschung an. Das Azure-Wachstum lag währungsbereinigt bei 38% und übertraf die Unternehmensprognose lediglich um einen Prozentpunkt. "Viele Investoren hatten einen stärkeren Beat von zwei bis drei Prozentpunkten erwartet", so Keith Weiss. Diese Diskrepanz habe den Kursrutsch ausgelöst.
Microsoft kein Top Pick mehr – Overweight und Kursziel 650 USD bleiben
In der Konsequenz entfernte Morgan Stanley Microsoft von der Liste der Top Picks. Die Entscheidung sei laut Keith Weiss weniger ein Misstrauensvotum als vielmehr eine Anpassung an die veränderten Erwartungen des Marktes.
"Wir haben Microsoft als Top Pick entfernt, behalten aber unser Rating 'overweight' und das Kursziel 650 USD bei", erklärt Keith Weiss. Die Microsoft-Aktienanalyse von Morgan Stanley verdeutlicht damit, dass das langfristige Vertrauen intakt bleibt, kurzfristig jedoch Perfektion eingepreist war.
Markt verlangt Perfektion bei KI
Morgan Stanley macht deutlich, dass Microsoft zunehmend an einem extrem hohen Maßstab gemessen wird. Trotz zweistelligen Wachstumsraten und steigender Margen reichte ein leicht unter den Erwartungen liegendes Azure-Wachstum aus, um die Aktie massiv unter Druck zu setzen.
Keith Weiss fasst es treffend zusammen: "Die Messlatte für GenAI-Führerschaft liegt extrem hoch – selbst starke Ergebnisse reichen nicht mehr aus, wenn die Schlüsselkennzahlen nicht klar über den Erwartungen liegen."
Fazit: Fundament stark, Nervosität extrem
Die Microsoft-Aktienanalyse von Morgan Stanley zeigt ein spannendes Spannungsfeld. Operativ liefert Microsoft weiter beeindruckende Ergebnisse, doch die Erwartungen des Marktes sind gnadenlos. Mit dem Kurssturz von über 12% und der Position als Schlusslicht im Dow Jones wurde die Aktie hart abgestraft. Morgan Stanley bleibt dennoch bei einem Rating "overweight" und einem Kursziel 650 USD – auch wenn Microsoft vorerst kein Top Pick mehr ist.
Und jetzt ehrlich: Wenn du diesen Artikel nicht teilst, behaupten deine Freunde später, sie hätten den Microsoft-Crash live gesehen – und du nicht 😄💻📊
Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 29. Januar 2026
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (29.01.2026/ac/a/a)
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