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Analysen - Ausland
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20.11.2025
Target Aktie fällt trotz solider Q3-Zahlen - lohnt jetzt der Einstieg?
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Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Target-Aktie nach Q3-Zahlen im Fokus: Analysten uneins – Kurspotenzial bis zu 27%
Die Aktie von Target (NYSE: TGT) stand gestern unter Druck. Nach der Vorlage der Zahlen für das dritte Quartal 2025 fiel das Papier um 2.77% auf 86,08 USD. Im nachbörslichen Handel erholte sich der Titel leicht auf 86,54 USD.
Ein Blick in die Bilanz
Der US-Einzelhandelsriese meldete einen Umsatzrückgang von 1,5% auf 25,3 Mrd. USD. Der operative Gewinn schrumpfte inklusive Sondereffekten um 18,9% auf 0,9 Mrd. USD. Bereinigt lag er bei 1,1 Mrd. USD.
Die bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) belief sich auf 1,78 USD nach 1,85 USD im Vorjahr. Der GAAP-EPS lag bei 1,51 USD. Der RoIC (Return on Invested Capital) fiel im 12-Monatsvergleich von 15,9% auf 13,4%.
Positive Aspekte im Zahlenwerk
Trotz des insgesamt rückläufigen Geschäfts konnte Target bei bestimmten Kennzahlen punkten:
– Digitale Verkäufe legten um 2,4% zu
– Same-Day-Delivery wuchs um mehr als 35%
– Der Bereich "Non-Merchandise Sales" – also Werbung, Mitgliedschaften und Marktplatzumsätze – legte um 17,7% zu
– Die Bruttomarge blieb mit 28,2% nahezu stabil
Jahresausblick bestätigt
Für das vierte Quartal erwartet das Management weiterhin einen leichten Umsatzrückgang im niedrigen einstelligen Prozentbereich.
Der bereinigte Jahresgewinn je Aktie (Adjusted EPS) wird nun mit 7,00 bis 8,00 USD beziffert. Der GAAP-Jahresgewinn dürfte bei 7,70 bis 8,70 USD liegen.
Analystenreaktionen: Von verhalten bis optimistisch – bis zu 28% Aufwärtspotenzial
Jason Strasser (Telsey Advisory) bleibt bei seiner HOLD-Empfehlung, setzt das Kursziel jedoch auf 110 USD fest. Das entspricht einem Upside von 27,79% gegenüber dem Schlusskurs vom 19. November.
Oliver Chen (TD Cowen) senkt sein Kursziel von 105 USD auf 90 USD, bleibt aber ebenfalls bei HOLD. Das entspricht einem Upside von 4,55%.
Bill Kirk (Roth MKM) bleibt zurückhaltend mit einem leicht reduzierten Kursziel von 90 USD auf 88 USD und HOLD-Empfehlung. Das entspricht einem Upside von 2,23%.
David Bellinger (Mizuho Securities) wurde das Kursziel auf 88 USD neu zugewiesen. Auch hier bleibt die Einstufung bei HOLD. Das erwartete Kurspotenzial beträgt 2,23%.
Fazit: Licht und Schatten bei Target – Turnaround oder Value Trap?
Der jüngste Rückgang der Target-Aktie auf 86,08 USD zeigt: Die Börse sieht trotz stabilisierter Margen und ambitionierter Digitalstrategie noch nicht den Wendepunkt. Auch Analysten sind gespalten. Während Telsey Advisory fast 28% Kurspotenzial sieht, bleiben andere Institute verhalten.
Der entscheidende Faktor dürfte das Weihnachtsquartal sein: Gelingt es Target, mit 20.000 neuen Artikeln, preiswerten Angeboten (z.B. Thanksgiving-Dinner für vier unter 20 USD) und erweiterten Lieferoptionen die US-Kunden zu überzeugen? Dann könnte 2026 zum Comeback-Jahr werden.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 20. November 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (20.11.2025/ac/a/a)
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