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Analysen - Ausland
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17.09.2025
Merck & Co Aktienanalyse: Berenberg warnt vor Keytruda-Patentablauf - Kursziel fällt auf 90 USD
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Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Merck & Co-Aktienanalyse von Berenberg: Kursziel auf 90 USD gesenkt, Rating nun hold
Die Investmentbank Berenberg hat in ihrer aktuellen Merck & Co-Aktienanalyse das Kursziel von 100 USD auf 90 USD gesenkt und die Einstufung von "buy" auf "hold" herabgestuft. Analystin Luisa Hector verweist dabei auf erhebliche Unsicherheiten in der langfristigen Umsatzentwicklung des Pharmakonzerns.
Luisa Hector warnt vor Keytruda-Patentablauf
In ihrer Analyse machte Luisa Hector deutlich: "Die Fehlerbalken im langfristigen Umsatzprofil von Merck bleiben groß, während der Ablauf des Keytruda-Patents im Jahr 2028 bevorsteht." Besonders das Flaggschiffprodukt Keytruda, das einen erheblichen Teil der Umsätze beisteuert, könnte nach dem Ablauf des Patents erheblich an Marktanteilen verlieren.
Berenberg fordert aggressivere Investitionen
Die Berenberg-Analystin betonte, dass sie von Merck eine aktivere Strategie erwarte. Luisa Hector schrieb: "Wir wollen sehen, dass die Cashflows von Keytruda aggressiver investiert werden, um das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens zu untermauern." Ihrer Ansicht nach müsse Merck seine Ressourcen deutlich gezielter einsetzen, um Innovationen voranzutreiben und die Abhängigkeit von Keytruda zu verringern.
Sinkende Effizienz im F&E-Bereich
Ein weiteres Thema in der Merck & Co-Aktienanalyse von Berenberg ist die Entwicklung der Forschungsrendite. So hob Luisa Hector hervor: "Die Rendite auf Forschung und Entwicklung bei Merck ist zurückgegangen." Dies stelle eine zusätzliche Herausforderung für die längerfristige Bewertung des Unternehmens dar und habe maßgeblich zur Abstufung auf das Rating "hold" beigetragen.
Merck & Co-Aktie: Kursentwicklung im Blick
Die Merck & Co-Aktie notierte zuletzt bei 81,09 USD (+0,07 USD bzw. +0,09%) zum Handelsschluss am 16. September 2025. Im vorbörslichen Handel am 17. September fiel der Kurs leicht auf 80,94 USD (-0,15 USD bzw. -0,18%). Damit bewegt sich die Aktie unterhalb des neuen Kursziels von 90 USD, was zwar Aufwärtspotenzial signalisiert, jedoch nicht mehr mit der Zuversicht vergangener Analysen.
Fazit der Merck & Co-Aktienanalyse
Mit dem neuen Kursziel von 90 USD und dem herabgestuften Rating "hold" macht Berenberg klar, dass die Chancen von Merck & Co gegenwärtig stärker von Risiken begleitet sind. Analystin Luisa Hector verweist dabei sowohl auf den drohenden Patentablauf von Keytruda als auch auf die rückläufige Forschungsrendite. Dennoch bleibt Merck ein relevanter Player im Pharmasektor – doch Anleger sollten laut Berenberg vorsichtiger agieren.
😎 Und jetzt mal ehrlich: Teile diesen Artikel mit deinen Freunden – sonst behaupten sie beim nächsten Stammtisch, sie hätten schon immer gewusst, warum Keytruda 2028 die Karten neu mischt!
Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 17. September 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (17.09.2025/ac/a/a)
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