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Analysen - DAX 100
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07.08.2025
Commerzbank Aktie 4,22% im Plus: Übernahme durch UniCredit unrealistisch - DZ Bank rät zum Verkauf
aktiencheck.de
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Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Commerzbank-Aktie im DAX-Rallye-Modus – DZ Bank stuft auf "Verkaufen" ab
Philipp Häßler von der DZ Bank sieht Übernahmefantasie als einzigen Kurstreiber
Die Commerzbank-Aktienanalyse der DZ Bank sorgt für einen bemerkenswerten Kontrapunkt zur aktuellen Euphorie am Markt: Analyst Philipp Häßler hat die Aktie trotz positiver Q2-Zahlen und erhöhter Prognose von "Halten" auf "Verkaufen" abgestuft. Das Kursziel bleibt bei 28 Euro. Der Markt reagiert indes anders: Die Aktie steigt um +4,22 Prozent auf 33,10 Euro und zählt damit zu den größten Gewinnern im DAX.
Q2 stark, Bewertung zu hoch – so begründet DZ Bank das Downgrade
Laut Philipp Häßler sei die operative Entwicklung der Commerzbank im bisherigen Jahresverlauf zwar überzeugend. In seiner aktuellen Commerzbank-Aktienanalyse schreibt er jedoch:
"Das Institut ist gut unterwegs, aber die Bewertung erscheint zu ambitioniert."
Konkret verweist der Analyst auf das Kurs-Buchwert-Verhältnis und die Eigenkapitalrendite. Beide Kennzahlen rechtfertigten aus seiner Sicht nicht den aktuellen Aktienkurs.
Kursziel 28 Euro – Verkaufsempfehlung trotz operativer Stärke
Trotz der jüngsten Prognoseerhöhung bleibt Philipp Häßler bei seiner vorsichtigen Haltung. Das Rating verkaufen sei eine Folge der ausgereizten Bewertung. Die DZ Bank sieht das realistische Potenzial der Aktie bei 28 Euro – also rund 15 Prozent unter dem aktuellen Kursniveau.
"Der faire Wert liegt weiterhin bei 28 Euro – alles darüber hinaus basiert auf Fantasie."
Übernahme durch Unicredit? Analyst dämpft Erwartungen
Einige Marktteilnehmer hoffen auf eine Übernahme durch Unicredit – doch Philipp Häßler winkt ab:
"Eine Übernahme ist aktuell wenig realistisch – Management, Betriebsrat und Politik gelten als klare Bremser solcher Pläne."
Die Commerzbank-Aktienanalyse der DZ Bank macht damit deutlich, dass der aktuelle Kursstand nicht durch Fundamentaldaten gedeckt sei – sondern eher durch Spekulation.
Fazit: DAX-Gewinner mit Warnsignal
Der aktuelle Kurssprung auf 33,10 Euro bringt die Commerzbank an die Spitze des DAX. Doch die Commerzbank-Aktienanalyse von Philipp Häßler und der DZ Bank mahnt zur Vorsicht: Bewertung überzogen, Übernahme unwahrscheinlich, Kursziel bei 28 Euro – und ein klares Rating: verkaufen. Anleger stehen nun zwischen Euphorie und Realität.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 7. August 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (07.08.2025/ac/a/d)
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