NASDAQ100-Wochengewinner NVIDIA: 16 % Kurssprung durch KI-
Megadeal – Wie viel Luft nach oben bleibt?
Von Stefan Lindam | Analyse vom 17. Mai 2025
Wochenauswertung
NVIDIA Corporation (ISIN: US67066G1040, WKN: 918422) legte in der
Handelswoche vom 12. bis 16. Mai 2025 um +16,07 % auf
135,40 USD zu und war damit drittbester Performer im NASDAQ100.
Die Rallye wurde durch starke fundamentale und geopolitische Impulse getragen.
Globale Kurstreiber der Woche
1. Megadeal mit Saudi-Arabien
NVIDIA liefert 18.000 Blackwell-GPUs für ein 500-MW-KI-Rechenzentrum
des saudischen Partners AlGhawar AI. Projektvolumen: rund 3 Mrd. USD. Es ist
der größte KI-Einzeldeal der Unternehmensgeschichte.
2. Handelsdeal USA–China
Ein dreimonatiger Zollstopp auf Hochtechnologieprodukte bringt NVIDIA
geopolitischen Rückenwind und erleichtert die Lieferketten nach Asien.
3. Expansion in China
NVIDIA kündigte ein R&D-Zentrum in Shanghai an, das konforme Chips
für den chinesischen Markt entwickeln soll – trotz US-Exportrestriktionen.
Fundamentale Stärken (Q1 2025)
| Kennzahl | Wert | Veränderung YoY |
|---|---|---|
| Umsatz | 26,5 Mrd. USD | +35 % |
| Bruttomarge | 76,5 % | +3,4 pp |
| Nettoergebnis | 9,2 Mrd. USD | +29 % |
| Free Cashflow | 5,8 Mrd. USD | +31 % |
| Verschuldungsgrad | 12,3 % | stabil |
Analystenstimmen (Mai 2025)
Bullish
- Vijay Rakesh (Mizuho): Kursziel 168 USD – "Saudi-
Megadeal festigt NVIDIAs KI-Monopolstellung." - Christopher Rolland (Susquehanna): Kursziel 175
USD – "NVIDIA liefert das Gehirn der neuen digitalen Welt." - Hans Mosesmann (Rosenblatt): Kursziel 180 USD –
"Blackwell-Nachfrage übertrifft Produktion – Softwarehebel unterschätzt."
Neutral
- Toni Sacconaghi (Bernstein): Kursziel 150 USD –
"Wachstum stark, aber Bewertung sehr hoch." - Blayne Curtis (Barclays): Kursziel 142 USD – "Saudi-
Deal großartig, aber Hyperscaler-Segment wird gesättigt."
Risiken
- Exportkontrollen könnten das Chinageschäft belasten
- Wettbewerb von AMD, Groq und Tenstorrent nimmt zu
- Abhängigkeit von Top-5-Hyperscalern (Amazon, Google, Microsoft, Meta,
Oracle)
Chancen
- Saudi-Arabien als KI-Wachstumsmarkt (Vision 2030)
- Skalierung der Blackwell-Architektur für Cloud und Edge
- Lizenzierung der NIM-Software (NVIDIA Infrastructure Manager)
- Custom Silicon und Co-Design als zusätzliches Geschäftsmodell
Fazit
NVIDIA beweist 2025, dass es der zentrale Architekt der KI-Zukunft bleibt.
Der Saudi-Arabien-Megadeal und der Ausbau in China zeigen geopolitisches
Geschick. Trotz ambitionierter Bewertung bleibt die Aktie ein strategischer Anker
für Investoren mit langfristigem Fokus.
Bewertung: Kurzfristig technisch heiß gelaufen,
mittelfristig aussichtsreich, langfristig unverzichtbar für KI-Portfolios.