Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Open End Turbo Long (ISIN DE000ME37485/ WKN ME3748) von Morgan Stanley auf die Aktie von Vonovia (ISIN DE000A1ML7J1/ WKN A1ML7J) vor.

Das sich lockernde Zinsregime sorge für eine Erholung der Immobilienpreise. Dies komme den Schwergewichten in diesem Markt wie Vonovia zugute. Für das Jahr 2025 plane das Management daher wieder mit Überschüssen. Charttechnisch hätten die Bullen etwas zurückgerudert, nachdem sie auf noch schnellere Zinssenkungen gesetzt hätten.

Die Talsohle bei den Immobilienpreisen scheine durchschritten. Seit der Jahresmitte seien die Marktpreise wieder angestiegen. Der Grund dafür liege vermutlich in den jüngsten Rückgängen der Kreditzinsen sowie der starken Nachfrage nach Wohnraum aufgrund des Bevölkerungswachstums, während das Angebot knapp bleibe. Dies sei ebenfalls durch die historisch niedrigen Leerstandsquoten bestätigt worden. Seit 2022 hätten sie einen signifikanten Rückgang verzeichnet und betrügen durchschnittlich 2,5 Prozent. In Metropolen sei die Leerstandsquote noch niedriger, beispielsweise liege sie in Berlin bei etwa einem Prozent. Ein Wohnungsmarkt werde bereits als angespannt betrachtet, wenn die Leerstandsquote unter drei Prozent liege. Was für Mieter von Wohnraum nachteilig sei, könnte sich für den größten deutschen Immobilienkonzern Vonovia als vorteilhaft erweisen.

Innerhalb von 15 Monaten habe der Aktienkurs von Vonovia den gesamten Kursgewinn seit dem Börsengang im Großen und Ganzen wieder eingebüßt. Am 28. März 2023 habe die Aktie mit 15,27 Euro ihr Allzeittief erreicht. Seitdem habe sich eine fortlaufende Aufwärtssequenz entwickelt, die erst Ende Oktober 2024 gebrochen worden sei. Der Widerstand bei 29,13 Euro habe sich in der Aufwärtsbewegung als lange unüberwindbar erwiesen. Dafür sei die kurze Abwärtsbewegung mit dem Ursprung Anfang Oktober 2024 auf dem Level von 29,13 Euro gebremst worden, und es habe auf dieser Basis ein Reversal ausgebildet werden können. Der Kursanstieg ab dem 21. November habe sich als Fehlausbruch entpuppt, wobei sich das Papier wieder auf die Unterstützung bei 29,13 Euro zurückentwickelt habe. Die Unterstützungszone zwischen 29,13 Euro und 27,67 Euro sollte sich abermals als stabil erweisen, auf deren Basis der nächste Kursanstieg erfolgen könnte. Als Ziel könnten die Bullen den Widerstand bei 33,64 Euro anvisieren. Fundamental betrachte plane das Vonovia-Management ab 2025 wieder mit Gewinnen. Für das Jahr 2026 sollte das entsprechende erwartete KGV damit auf 8,74 sinken. Eine mögliche schnellere Erholung der Immobilienpreise müsste den Gewinn abermals ansteigen lassen und den Kurs unterstützen.

Das sich lockernde Zinsregime sorge für eine Erholung der Immobilienpreise. Dies komme den Schwergewichten in diesem Markt wie Vonovia zugute.

Mit einem Open End Turbo Long (WKN ME3748) könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs von Vonovia in den nächsten Wochen erwarteten, überproportional von einem Hebel in Höhe von 3,98 profitieren. Das Ziel sei bei 33,64 Euro angenommen (1,13 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere betrage 25 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position biete sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.

Dieser könnte beim Basiswert bei 26,50 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Long ergebe sich daraus ein Stoppkurs von 0,42 Euro. Für diese spekulative Idee betrage das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,4 zu 1. (23.12.2024/oc/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.