Die Analysten vom Investmenthaus USB Piper Jaffray haben die Aktie von Millennium Pharmaceuticals (ISIN US5999021034/ WKN 900625) in einer Ersteinschätzung mit „market perform“ und Kursziel von 16 US-Dollar eingestuft.

Das kombinierte Potenzial von Velcade (gegen Krebserkrankung) und Integrilin (gegen kardiovaskuläre Erkrankungen) könnte die Marke von einer Mrd. USD übertreffen. Die in Aussicht gestellte Velcade-Partnerschaft könnte kurzfristig für ein Kursmomentum sorgen.

Falls einer der folgenden Umstände eintrete, könnte es zu einer Änderung der Investmentthese kommen: der Deal könnte größer als angenommen sein – Millennium habe sich in der Vergangenheit als einer der besten Verhandlungskünstler erwiesen; Millennium könnte Zugang zu weit fortgeschrittenen oder schon auf dem Markt befindlichen Produkten des möglichen Partners erhalten; die Royalty-Zahlung könnte höher als erwartet ausfallen.

Das Profitabilitätsziel 2006 hänge von mehreren Faktoren ab. Dazu würden zählen: Velcade-Umsätze von 450 Mio. USD als such eine starke Velcade-Partnerschaft, Integrilin-Umsätze von 505 Mio. USD; MLN02-Umsätze von 30 Mio. USD, eine deutliche Reduzierung der operativen Ausgaben.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von USB Piper Jaffray die Aktie von Millennium Pharmaceuticals mit dem Votum „market perform“.