Die Aktienexperten von Merrill Lynch empfehlen auch weiterhin den Kauf des Wertpapiers der irischen Bankengruppe Allied Irish Banks (ISIN IE0000197834/ WKN 861542).

Trotz ihrer positiven Einschätzung des Managements von Allied Irish Banks (AIB) in den letzten 12 Monaten, erscheine es den Analysten, als ob makroökonomische Tendenzen eher einen negativen Einfluß auf die Geschäftsentwicklung hätten. Faktoren wie Veränderungen an den Zinsraten und Wechselkursen sowie eine Verringerung der Margen, würden alle Druck auf die ausgewiesenen Gewinne des Unternehmens ausüben. Primär aus diesen Gründen hätten sich die Analysten auch entschlossen, ihre EPS Prognosen für die Geschäftsjahre 2003 und 2004 um jeweils 5% auf 1,19 bzw. 1,32 EUR zu kürzen.

Nach einem starken Start in das aktuelle Geschäftsjahr habe die Entwicklung des Aktienkurses von AIB dann seit Anfang Mai deutlich unter der des europäischen Bankenindex MSCI gelegen. Derzeit werde der Anteilschein lediglich zu einem KGV von 9,9 auf der Grundlage der Gewinnprognose für das Finanzjahr 2004 gehandelt. Dies sei zwar günstiger als der Sektordurchschnitt (11,7), liege aber nur marginal unter dem KGV Mittelwert der britischen Banken bei 10,2. Die Sum-of-the-parts Analyse der Experten habe für AIB einen fairen Wert von 15,5 EUR ermittelt. Daher sei das 12-Monats-Kursziel von 16,1 auf 15,5 EUR reduziert worden.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenexperten von Merrill Lynch für die Aktie von Allied Irish Banks weiterhin "kaufen".