Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Put-Optionsschein (ISIN DE000JT5DGM2/ WKN JT5DGM) von JP Morgan auf die Tesla-Aktie (ISIN US88160R1014/ WKN A1CX3T) vor.

Nachdem sich die Elektroautos von Tesla immer schlechter verkaufen würden, versuche Elon Musk den Aktionären durch neue Produkte Hoffnung zu machen. Er suggeriere, dass die Vermarktung eines humanoiden Roboters oder des "Full-Self-Driving-Systems" erwartete KGVs jenseits der 60 rechtfertige.

Der Elektroautobauer Tesla habe am 23. Juli nach US-Börsenschluss seine Bücher zum zweiten Quartal 2024 geöffnet. Die Konkurrenz im Elektroauto-Sektor hinterlasse Spuren in der Bilanz von Tesla. Das Unternehmen habe die geringste Gewinnmarge seit über fünf Jahren verzeichnet. Der Nettogewinn sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um fast die Hälfte auf knapp 1,5 Milliarden US-Dollar gefallen. Die Umsätze im Bereich Automobil seien im zweiten Quartal um sieben Prozent auf 19,9 Milliarden US-Dollar gesunken, hauptsächlich aufgrund eines geringeren Absatzes von Fahrzeugen. Ein noch größeres Minus sei vermieden worden, da andere Automobilhersteller mehr Emissionszertifikate von Tesla erworben hätten als im Vorjahr. Diese Zertifikate herausgerechnet, habe die Brutto-Gewinnmarge bei 14,6 Prozent gelegen und damit deutlich unter den Erwartungen der Analysten.

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Der Aktienkurs von Tesla habe nach der Quartalsmeldung mit einem deutlichen Minus von rund 13 Prozent reagiert. Am gestrigen Handelstag habe sich der Kurs etwas stabilisieren können und ein Plus von bis zu 4,26 Prozent erreicht. Würden die Verkäufe des Kerngeschäftes Elektroautos schlecht laufen, ziehe Elon Musk immer neue Hasen wie beispielsweise humanoide Roboter aus dem Zylinder, um den Aktienkurs hochzuhalten. Die Aktie habe seit einem Hoch im vergangenen Sommer bei fast 300 US-Dollar über 27 Prozent eingebüßt. Vom Rekordstand bei 414,50 US-Dollar Anfang November 2021 sei das Papier mittlerweile schon 46 Prozent entfernt. Das Verlustpotenzial reiche aber bis zum Level zwischen 165,60 und 152,37 US-Dollar. Dafür müsste die Unterstützung bei 208,40 US-Dollar durchbrochen werden. Das dies möglich sei, zeige ein Blick auf die Fundamentaldaten. Im Zeitraum von 2024 bis 2026 sei ein Plus beim Gewinn pro Aktie von 94 Prozent eingeplant. Trotz dieser mehr als ambitionierten Gewinnsteigerung sei das erwartete KGV 2026 mit immer noch hohen 59,41 weit entfernt von jenen der Mitbewerber. Aktuell habe es den Anschein, als ob die Aktionäre auf einen Erfolg beim "Full Self Driving-System" spekulieren würden. Musk verspreche einen solchen Technologiesprung aber schon seit vielen Jahren.

Fazit

Risikobereite Anleger, die von einer fallenden Tesla-Aktie bis auf 173,72 US-Dollar ausgehen würden, könnten mit einem Put-Optionsschein von JP Morgan überproportional mit einem Omega von -1,71 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 55% und dem Ziel bei 173,72 US-Dollar (6,09 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 26.08.2024 eine Rendite von rund 43% zu erzielen. Steige der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 268,71 US-Dollar, resultiere daraus ein Verlust von rund 33% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,3 zu 1, wenn bei 268,71 US-Dollar (2,85 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen werde. (26.07.2024/oc/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.