Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Ingmar Königshofen von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Inline-Optionsschein (ISIN DE000SW93966/ WKN SW9396) der Société Générale auf die Aktie von Vonovia (ISIN DE000A1ML7J1/ WKN A1ML7J) vor.

Das Pendel der Zinserwartungen sei wieder auf Senkung geschwungen, was beim Kurs von Vonovia zu einer Bodenbildung und einem Test des Widerstandes bei 28,25 Euro geführt habe. Dennoch habe sich der mehr als einjährige Aufwärtstrend abgeschwächt, was auch die Bildung einer Seitwärtsrange ermögliche.

Rolf Buch, seines Zeichens CEO des größten deutschen Immobilienunternehmens Vonovia, erwarte, dass weitere Unternehmen in der Branche finanzielle Probleme bekommen würden. Trotz dieser deprimierenden Vorhersage sei CEO Buch zuversichtlich über die Situation bei Vonovia. Er unterstreiche, dass die deutschen Unternehmen, die an der Börse notiert seien, früher Anpassungen an den Immobilienwerten getroffen hätten. Im Gegensatz dazu würden viele andere Marktteilnehmer diese Anpassungen erst in diesem Jahr planen. Vonovia sei der größte Vermieter in Deutschland und verwalte etwa 545.000 Wohnungen. Die ab 2022 erfolgte Zinssteigerung habe den gut eine Dekade laufenden Immobilienboom abgewürgt und aktuell zu merklichen Preisrückgängen geführt. Gleichzeitig würden die Mieten anziehen, da viele potenzielle Käufer aufgrund gestiegener Kosten ihre Pläne für die Anschaffung von Eigentum aufgeben und so die Mieten nach oben treiben würden.

Nach dem partiellen Tief am 28. März 2023 auf dem Level von 15,27 Euro habe der Aktienkurs von Vonovia einen Aufwärtstrend ausgebildet, der ab Anfang Februar 2024 in eine Seitwärtsrange übergegangen sei. Gewinne seien realisiert worden und steigende Zinserwartungen hätten anschließend zu einer Phase der Konsolidierung geführt. Der aktuelle Aktienkurs habe an der Überlagerung des Widerstands bei 26,02 Euro und der 200-Tage-Durchschnittslinie einen Boden gebildet und teste nun auf dieser Basis den Widerstand bei 28,25 Euro. Bei einer möglichen weiteren Kurserholung sei ein Anstieg des Aktienkurses auf 32,55 Euro denkbar. Falls erneut Zweifel an der Bewertung des Immobilienbestandes aufkommen würden, könnte der Kurs auf 24,07 Euro zurückgehen. Dabei würde die Magic Number bei 25,00 Euro unterschritten werden. Mit zunehmendem Ersatz alter Kredite und auslaufender Anleihen durch neue Papiere steige die Zinslast der verschuldeten Vonovia. Fundamental betrachtet, sehe das Vonovia-Management den Break-even-Punkt beim Gewinn pro Aktie im Jahr 2025. Für das Jahr 2026 sei aktuell ein Gewinn pro Aktie von 3,20 Euro eingeplant. Dadurch werde das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 auf 9,07 reduziert.

Mit einem Inline-Optionsschein, bezogen auf die Aktie von Vonovia, könnten risikofreudige Anleger einen maximalen Auszahlungsbetrag von 10,00 Euro erzielen. Dafür müsse sich der Kurs bis einschließlich 18.10.2024 durchgehend innerhalb der für den Inline-Optionsschein maßgeblichen Spanne zwischen 25,00 Euro auf der Unterseite und 45,00 Euro auf der Oberseite bewegen. Gerechnet vom Stand des Scheins am 15. Juli 2024 um 20:15 Uhr (Briefkurs 7,26 Euro) würde dies einem annualisierten Kursgewinn von 145,01 Prozent entsprechen. Werde eine der beiden Knockout-Schwellen erreicht, trete ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ein. Falls der Kurs unter den Supportbereich bei 26,02 Euro falle oder über den Widerstand bei 43,21 Euro klettere, sollte zur Vermeidung eines Knockouts der vorzeitige Ausstieg aus der spekulativen Position erwogen werden. Der Preis des Inline-Optionsscheins reagiere während der Laufzeit darauf, ob die Möglichkeit des Erreichens einer der beiden Schwellen zu- oder abnehme. (16.07.2024/oc/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.