Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK

Der Gabelstaplerhersteller Jungheinrich hat der Konjunkturflaute getrotzt und im abgelaufenen Jahr 2023 bei Umsatz, Auftragseingang und operativem Gewinn Bestmarken erzielt. Der Megatrend der vollautomatisierten Intralogistik ist weiter intakt und wird sich beschleunigen. Durch die Zinswende sollte der Konjunkturoptimismus zulegen und damit auch die zyklischen Unternehmen ab 2025 vor besseren Geschäften stehen. Darüber hinaus ist Jungheinrich mit einem KGV von 10,5 attraktiv bewertet und eine gute Wahl, um vom Trend hin zu batteriebetriebenen Fahrzeugen zu profitieren.

Der weltweite Markt für Industriefahrzeuge wird bis 2033 ein Volumen von über 59,73 Mrd. USD erreichen

Jungheinrich bewegt sich in einem globalen Wachstumsmarkt für Industriefahrzeuge. Bis 2033 soll der Markt jährlich um 4,38% zulegen. Industriefahrzeuge transportieren Rohstoffe, fertige Objekte und Produktionsmaterialien im gesamten Industriesektor. Insbesondere batteriebetriebene Industriefahrzeuge werden aufgrund ihres günstigen Preises, ihrer kompakten Größe, Umweltfreundlichkeit, Zuverlässigkeit und Effizienz gegenüber Industriefahrzeugen mit Verbrennungsmotor und Gasantrieb immer beliebter. Laut einer Studie von Global Market Insights wird der Markt für industrielle Elektrofahrzeuge bis 2032 voraussichtlich 64,5 Mrd. USD erreichen. Jungheinrich ist dabei gut aufgestellt und verfügt über die passenden Produkte. Auf der LogiMAT 2024 hat man beispielsweise seine neuen Elektrohochhubwagen der EJC-Baureihe 1i vorgestellt. Durch den Einsatz von Lithium-Ionen-Batterien und einem neuen Fahrzeugdesign sind diese deutlich kompakter bei gleichzeitig erheblich gesteigerter Resttragfähigkeit und Performance. Solche Fortschritte werden voraussichtlich im Prognosezeitraum die Marktexpansion vorantreiben. Für seine fortschrittlichen Produkte wurde das Unternehmen schon häufiger ausgezeichnet.

Historische Höchstwerte bei Auftragseingang, Umsatz und EBIT im Jahr 2023

Dem Unternehmen ist es im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 gelungen, deutlich zu wachsen. Obwohl sich die Weltwirtschaft im Vergleich zum Vorjahr schwächer entwickelte, stieg der Auftragseingang des Konzerns an, und dies segmentübergreifend. In Summe steht ein Auftragseingang in Höhe von 5,238 Mrd. Euro in den Büchern. Dieser Wert ist rund 9,3% höher als im Vorjahr (4,791 Mrd. Euro). Auch der Konzernumsatz übertraf den Vorjahreswert von 4,763 Mrd. Euro um beeindruckende 16,4%. Somit nahm man rund 783 Mio. Euro mehr ein und erreichte einen Gesamtumsatz von 5,546 Mrd. Euro.

Unterstützt wurde diese Entwicklung neben einem sehr guten Neugeschäft auch durch die Storage-Solutions-Umsätze in Höhe von 219 Mio. Euro. Der Anteil der Umsätze außerhalb Europas stieg im Berichtsjahr vor allem durch Akquisitionen von 16% im Vorjahr auf rund 20%. Auch das EBIT konnte überzeugen und übersteigt mit 430 Mio. Euro den Vorjahreswert von 386 Mio. Euro. Die EBIT-Marge lag somit bei 7,8%. Der Free Cashflow belief sich auf 15 Mio. Euro und war damit deutlich besser als im Vorjahr.

Das 1. Quartal 2024 verlief mit einer sehr guten Entwicklung beim Free Cashflow planmäßig

Jungheinrich ist im Rahmen des 1. Quartals 2024 stabil in das neue Geschäftsjahr gestartet. Der Auftragseingang inklusive Neugeschäft, Vermietung, Gebrauchtgeräten und Kundenservice lag im Berichtszeitraum trotz schwieriger Marktbedingungen leicht über dem Vorjahr (1,350 Mio. Euro) und belief sich auf 1,363 Mrd. Euro. Der Gesamtumsatz des Konzerns lag bei 1,274 Mrd. Euro (im Vorjahr: 1,291 Mrd. Euro). Der Rückgang der Neugeschäftsumsätze wurde durch einen verbesserten Kundenservice und positive Entwicklungen in der Finanzdienstleistungsbranche nahezu ausgeglichen. Das EBIT erreichte erwartungsgemäß 101,5 Mio. Euro und die EBIT-Marge lag bei 8,0%. Unterm Strich blieb ein Gewinn je Vorzugsaktie von 0,68 Euro übrig. Ein besonders starkes Wachstum verzeichnete man beim Free Cashflow. Dieser belief sich zum Quartalsende auf 159 Mio. Euro (Vorjahr: -232 Mio. Euro).

Der Ausblick für das Gesamtjahr kann sich sehen lassen

Für das Geschäftsjahr 2024 prognostiziert das Unternehmen einen Auftragseingang von 5,2 bis 5,8 Mrd. Euro. Das konsolidierte Umsatzziel des Unternehmens liegt zwischen 5,3 Mrd. Euro und 5,9 Mrd. Euro. Das EBIT soll sich dann zwischen 420 und 470 Mio. Euro einpendeln. Beide Werte entsprechen nochmals einer Verbesserung im Vergleich zu 2023. Diese Prognose basiert auf der Annahme, dass es im Jahresverlauf zu keinen makroökonomischen Schocks aufgrund der globalen politischen Krise oder Problemen auf den Finanzmärkten kommt. Speziell in den USA dürfte man jedoch dank der Storage-Solutions-Gruppe von der robusten Wirtschaft und damit wieder mehr Nachfrage nach Lagerautomatisierung profitieren.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Jungheinrich AG

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Jungheinrich AG ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Jungheinrich AG (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW56GV). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo Long Optionsschein mit Basiswert Jungheinrich AG-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Jungheinrich AG zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 20.06.2024, DZ BANK AG/Online-Redaktion

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