Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK

Air Liquide gehört nicht nur zu den weltweit führenden Industriegasherstellern. Vielversprechende Wachstumschancen eröffnen sich für Air Liquide auch beim Übergang zur Wasserstoffwirtschaft. Denn als vollstufiger Anbieter (Wasserstofftankstellen, Elektrolyseure, Wasserstoffinfrastrukturlösungen) deckt Air Liquide alle Schlüsselsegmente ab. Daneben dürfte Air Liquide auch beim Erreichen der ehrgeizigen Klimaschutzziele eine Schlüsselrolle spielen. Denn Air Liquide gehört bei so genannten Carbon-Capturing-Lösungen, mit denen sich CO2-Emissionen nachhaltig verringern lassen, zu den technologisch führenden Anbietern.

Air Liquide ist bestens positioniert für den Übergang zur Wasserstoffwirtschaft.

Neue Perspektiven eröffnen sich für Air Liquide im Zuge des von der EU forcierten Übergangs zur Wasserstoffwirtschaft. Denn Wasserstoff soll nach den Plänen der EU eine zentrale Rolle spielen, um die Abhängigkeit von russischen Erdgas-, Öl- und Kohleimporten bis zum Dekadenende zu verringern. Air Liquide gehört mit seiner Konzernsparte Global Markets & Technologies, die unter anderem schlüsselfertige Wasserstofftankstellen, Elektrolyseure sowie passende Lösungen für die Distribution und Lagerung von Wasserstoff anbietet, zu den weltweit führenden Anbietern. Grüner Wasserstoff als Ersatz für fossile Energieträger wie Kohle oder Erdgas wird künftig vor allem in der Industrie eine wichtige Rolle spielen, um die ambitionierten Klimaziele erreichen zu können. Da Air Liquide über die notwendigen Kapazitäten zur industriellen Herstellung von grünem Wasserstoff und gleichzeitig über ein gut ausgebautes Pipelinenetzwerk zur Distribution des CO2-neutralen Energieträgers verfügt, kann sich Air Liquide in diesem Segment gute Wachstumschancen ausrechnen. So will der Stahlproduzent ThyssenKrupp am Standort Duisburg mithilfe einer so genannten Direktreduktionsanlage künftig klimaneutralen Stahl herstellen. Der für die Produktion von grünem Stahl benötigte umweltfreundliche grüne Wasserstoff soll größtenteils durch eine Großelektrolyseuranlage am Air Liquide-Standort Oberhausen geliefert werden, die noch im September dieses Jahres in Betrieb gehen soll. Jährlich werden hier rund 2.900 Tonnen grüner Wasserstoff produziert, die über eine bereits bestehende rund 200 Kilometer lange Wasserstoff-Fernleitungspipeline von Air Liquide geliefert wird, die bereits an den ThyssenKrupp-Standort in Duisburg angeschlossen wurde.

Air Liquide: Technisch führend bei Carbon Capturing!

Gerade in der Baustoffindustrie steht das Thema CO2-Reduktion angesichts steigender CO2-Preise bei vielen Herstellern ganz oben auf der Agenda. Diese lassen sich durch den Einsatz von "Carbon Capture, Utilisation, and Storage" (CCUS)-Lösungen nachhaltig verringern. CCUS gilt als eine der Schlüsseltechnologien im Kampf gegen CO2-Emissionen bei Industrieanlagen. Dabei wird CO2 mithilfe spezieller chemischer Absorber aus Rauchgasen abgeschieden und kann im Anschluss in unterirdischen CO2-Endlagern gespeichert werden. Hier gilt Air Liquide mit seiner Cryocap-Oxy-Carbon-Capture-Technologie als einer der Vorreiter. Damit lassen sich 95% der CO2-Emissionen herausfiltern. Unter anderem realisiert man hier ein Großprojekt für den Zementhersteller Holcim in Belgien, wobei die jährlichen CO2-Emissionen durch den Einsatz von Cryocap-Carbon-Capture um 1,1 Millionen Tonnen reduziert werden sollen. Carbon Capturing dürfte künftig zur Erreichung der ambitionierten Klimaschutzziele eine wichtige Rolle spielen, weshalb die Marktforscher von Brainy Insights bis zum Dekadenende bei Carbon-Capturing-Lösungen Zuwächse von 16,5% erwarten.

Air Liquide überzeugt mit starken Halbjahreszahlen!

Im ersten Halbjahr konnte Air Liquide mit einem soliden Halbjahresergebnis aufwarten. Zwar musste man angesichts negativer Wechselkurseffekte einen leichten Umsatzrückgang von -1,6% auf 13,98 Mrd. Euro hinnehmen. Auf vergleichbarer Basis konnte man mit einem Erlösplus von 4,9% hingegen ein solides Umsatzplus vorweisen. Profitieren konnte man vor allem im Industriegassegment einmal mehr von höheren Absätzen in Kernmärkten wie Europa und Nordamerika, während man in der Region Asien/Pazifik mit einem organischen Umsatzplus von 3,8% trotz der nach wie vor verhaltenen Konjunkturentwicklung in China respektabel abgeschnitten hatte. Da man mit der Umsetzung des Restrukturierungsprogramms "Advance" weiter gute Fortschritte macht und man im Kerngeschäft Industriegase und im Healthcaresegment, in dem man bei medizinischem Sauerstoff zu den weltweit führenden Anbietern gehört, weitere Preiserhöhungen durchsetzen konnte, überraschte man beim bereinigten operativen Gewinn mit einem kräftigen Ergebnisplus von 13,0% auf 2,48 Mrd. Euro. Damit konnte Air Liquide die Konsenserwartungen der Analysten weitestgehend erfüllen.

Air Liquide rechnet mit weiterer Ergebnisverbesserung - Moderate Bewertung überzeugt

Nach dem soliden Abschneiden im ersten Halbjahr bestätigte Air Liquide zuletzt seine Jahresprognose und rechnet weiterhin mit einem wechselkursbereinigten Umsatzanstieg und einer Verbesserung der bereinigten operativen Gewinnmarge, die in 2022 bei 16,2% gelegen hatte. Angesichts der weiterhin starken Aussichten im operativen Kerngeschäft und der Wachstumschancen in Zukunftsmärkten, wie grüner Wasserstoff und Carbon-Capturing-Lösungen, hat Air Liqude gute Chancen, um sein Konzernergebnis mittelfristig nachhaltig zu verbessern. Entsprechend dürfte der Gewinn je Aktie laut den Experten von FactSet bis 2024 auf 7,10 Euro je Aktie anziehen. Damit weist Air Liquide auf Basis der Schätzungen für 2024 ein KGV von knapp 22 auf, was auch im Branchenvergleich moderat erscheint.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Air Liquide S.A.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Air Liquide S.A. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Air Liquide S.A.-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW59X0). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Air Liquide S.A.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Air Liquide S.A. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 10.08.2023, DZ BANK AG/Online-Redaktion

Hinweis auf Rechtliches, Prospekt und Basisinformationsblatt

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DW59X0 (dort unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt
Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DW59X0 (dort unter "Dokumente") abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Rechtliche Hinweise: Diese Information ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Diese Information wurde von dem Redakteur im Auftrag der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ("DZ BANK") erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Diese Werbemitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Diese Werbemitteilung darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Diese Werbemitteilung stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Diese Werbemitteilung ist keine Finanzanalyse. Diese Werbemitteilung stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch den Redakteur dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Redakteurs der Werbemitteilung und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Angaben zu künftigen Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die tatsächliche künftige Wertentwicklung. Der Redakteur hat die Informationen, auf die sich die Werbemitteilung stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Werbemitteilung. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbemitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Werbemitteilung geändert wurde. (11.08.2023/oc/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.