Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Call-Optionsschein (ISIN DE000MD3B6A6/ WKN MD3B6A) von Morgan Stanley auf die Aktie von Caterpillar (ISIN US1491231015/ WKN 850598) vor.

Der Kurs von Caterpillar sei im Begriff, eine längere Konsolidierungsphase hinter sich zu lassen und neue Hochs zu etablieren. Im Vorfeld sollte dabei das All Time High von Ende Januar bei 266,04 US-Dollar getestet werden. Weiters seien Gewinnsteigerungen geplant, wodurch das erwartete KGV 2025 bei aktuell 11,83 liege.

Caterpillar habe am 27. April die Bücher zum ersten Quartal 2023 geöffnet. Der amerikanische Baumaschinenhersteller habe dank hoher Nachfrage und Preisanhebungen seinen Gewinn gesteigert. Verantwortlich dafür sei nicht zuletzt die US-Baubranche gewesen, die durch die Infrastrukturgesetze der Regierung zu höheren Ausgaben angeregt worden sei. Das Baumaschinengeschäft von Caterpillar habe in Nordamerika ein Umsatzplus von 33 Prozent verzeichnet. Am vergangenen Mittwoch, dem 14. Juni, habe das Unternehmen eine Erhöhung der vierteljährlichen Dividende bekannt gegeben. Diese sollte um 8 Prozent auf 1,30 US-Dollar erhöht werden. Die Auszahlung erfolge am 18. August 2023. Auf das Jahr gesehen schütte Caterpillar künftig 5,20 US-Dollar an die Anteilsinhaber aus. Beim aktuellen Börsenkurs von 247,67 US-Dollar (Stand: 15. Juni 2023) ergebe sich eine derzeitige Dividendenrendite von 2,14 Prozent.

Im übergeordneten Chartbild entwickle sich der Kursverlauf von Caterpillar stufenförmig nach oben. Der letzte Anstieg um 177 Prozent sei vom 20. März 2020 bis zum 8. Juni 2021 erfolgt. Unmittelbar danach habe eine ausgedehnte Konsolidierungsphase eingesetzt, die bis zum 27. September 2022 angedauert habe und wo der Kurs von 246,69 US-Dollar wieder auf 160,60 US-Dollar gesunken sei. Der Inflation Reduction Act (IRA) vom August 2022 fungiere als Unterstützung der US-Wirtschaft und sei ein Treiber für den Aktienkurs von Caterpillar bis Ende Januar 2023 gewesen (die Bezeichnung IRA täusche über den eigentlichen Wirkmechanismus hinweg, wo die US-Wirtschaft beinahe in protektionistischer Weise profitieren sollte und die Senkung der Inflation kein Ziel darstelle). Aktuell sei eine steile Kurserholung im Gange, die auf eine Minikonsolidierung bis Anfang Juni 2023 folge. Trotz der satten Kurssteigerungen erscheine die Aktie nicht überteuert. Bis in das Jahr 2025 sei eine Gewinnsteigerung von 24 Prozent geplant, wodurch das erwartete KGV auf aktuell 11,83 gesenkt werde. Wenn der IRA stärker wirke als die Bremsung der Konjunktur aufgrund der derzeitigen Zinspolitik, sollte der Aktienkurs von Caterpillar neue Hochs etablieren.

Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Aktie von Caterpillar bis auf 271,07 US-Dollar ausgehen würden, könnten mit einem Call-Optionsschein überproportional mit einem Omega von 7,86 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 25% und dem Ziel bei 271,07 Euro (1,84 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 18.07.2023 eine Rendite von rund 86% zu erzielen. Falle der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 225,92 US-Dollar, resultiere daraus ein Verlust von rund 66% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,29 zu 1, wenn bei 225,92 Euro (0,33 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen werde. (16.06.2023/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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