Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Put-Optionsschein (ISIN CH1143059777/ WKN UH3YBX) der UBS auf die Aktie von Tesla (ISIN US88160R1014/ WKN A1CX3T) vor.

All jene Marktakteure, die eine Marktkapitalisierung bei Tesla von rund einer Billion Euro und ein erwartetes KGV 2021 von aktuell 281 als extreme Übertreibung empfinden würden, sollten sich für die mittlere Frist auf der Short-Seite positionieren. Der Put sei mit einer impliziten Volatilität von 60 zwar kein Schnäppchen, dennoch laste die Entscheidung von Elon Musk, 10 Prozent seiner Aktien zu verkaufen, schwer auf der aktuellen Kursentwicklung.

Am 20. Oktober habe Tesla die Finanzergebnisse für das Q3 2021 veröffentlicht. Insgesamt habe Tesla mehr als 240.000 Fahrzeuge ausgeliefert, das seien 20 Prozent mehr als im vergangenen Quartal und mehr als 70 Prozent mehr als im Vorjahresquartal. Mit einem Gewinnzuwachs um fast das Fünffache auf 1,6 Milliarden US-Dollar habe der Konzern die Monate zwischen Juli und September mit dem besten Ergebnis der Konzerngeschichte abgeschlossen.

Der Umsatz sei um immerhin 57 Prozent auf 13,8 Milliarden Dollar gewachsen. Diese Zahlen würden zeigen, was die Marktteilnehmer vom Elektroautobauer bereits erwarten würden. Mit einem erwarteten KGV 2021 von aktuell 281 sei die Aktie alles andere als günstig zu haben. Bei einer Marktkapitalisierung von aktuell rund einer Billion Euro würden die Marktteilnehmer davon ausgehen, dass Tesla sämtliche namhaften Autobauer auf einmal langfristig werde überflügeln müssen.

Nach dem steilen Aufwärtstrend ab Oktober 2019 bis Anfang Januar 2021 habe der Kursverlauf der Tesla-Aktie eine Konsolidierung bis Mai 2021 ausgebildet. Im Juni 2021 scheine die Konsolidierung am Niveau von 546,64 US-Dollar abgeschlossen und der Kurs sei entlang einer exponentiellen Aufwärtsentwicklung in Richtung All Time High am Level von 1243,49 US-Dollar unterwegs. Der Widerstand bei 893,44 US-Dollar sei schließlich Ende Oktober überwunden worden und fungiere aktuell als Kernunterstützung.

Aufgrund der verlustträchtigen letzten beiden Tage weise der Tesla-Put eine implizite Volatilität von 60 aus. Die Marktteilnehmer wollten sich augenscheinlich gegen gröbere Kursschwankungen nach unten versichern. Kurzfristig seien die für einen Autobauer gehandelten KGVs von knapp 300 durch die aktuelle exponentielle Output-Steigerung irgendwie zu rechtfertigen. Mittelfristig sollte aber die etablierte Autoindustrie den technischen Rückstand aufholen und der bekannte US-Shortseller Michael Burry Recht behalten.

All jene Marktakteure, die eine Marktkapitalisierung bei Tesla von rund einer Billion Euro und ein erwartetes KGV 2021 von aktuell 281 als extreme Übertreibung empfinden würden, sollten sich für die mittlere Frist auf der Short-Seite positionieren. Der Put sei mit einer impliziten Volatilität von 60 zwar kein Schnäppchen, dennoch laste die Entscheidung von Elon Musk, 10 Prozent seiner Aktien zu verkaufen, schwer auf der aktuellen Kursentwicklung.

Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Tesla-Aktie bis auf 860,01 US-Dollar ausgehen würden, könnten mit dem Put-Optionsschein überproportional mit einem Omega von 1,44 profitieren. Bei angenommener konstant hoher Volatilität von 60% und dem Ziel bei 860,01 US-Dollar (4,05 Euro beim Optionsschein) bis zum 22.12.2021 sei eine Rendite von rund 22% zu erzielen. Steige der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 1110,01 US-Dollar, resultiere daraus ein Verlust von 16% beim Optionsschein, der auf 2,78 Euro sinken würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,31 zu 1, wenn bei 2,78 Euro ein Stop Loss vorgesehen werde. (10.11.2021/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.