Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des britischen Bankhauses Barclays (ISIN GB0031348658/ WKN 850403) nach wie vor mit "buy".

Die lange diskutiere Akquise der Banco Zaragozano werde endlich realisiert. Auf Grundlage der EPS-Prognose des Institutional Brokers Estimate System ergebe der gezahlte Preis von 12,7 EUR für die Anteilseigner der Banco Zaragozano ein Ausstiegs-KGV von ca. 28. Dies stelle ein Dreifaches des 2002er Buchwerts für ein Unternehmen dar, das derzeit ein ROE von ca. 12% generiere. So ginge der Großteil des Werts dieses Abschlusses an die Besitzer von Zaragozano-Aktien. Die Transaktion hänge jetzt noch von der Zustimmung der Regulierungsbehörde sowie von 75% der Aktieninhaber ab und werde wahrscheinlich im Juli über die Bühne gehen.

Die Transaktion, so die Barclays Gruppe, sei im Unternehmenskontext relativ klein. Sie werde auch die Bedeutung von Spanien innerhalb der Gruppe nicht wesentlich verändern. Es sei angedeutet worden, dass die Gewinne der Banco Zaragozano auf der Basis des UK GAAP etwas höher ausfallen würden, als auf Basis des spanischen GAAP. Unter Berücksichtigung der aktuellen Prognosen für 2003 liege das 12 Monats Kursziel für die Barclays Aktie bei 30,14 USD. Das EPS für 2003 und 2004 liege bei 32,6 und 34,7 britischen Pence respektive. Die Prognosen sollten nach dem Abschluss der Transaktion noch einmal überprüft werden, es würden aber keine großen Änderungen erwartet.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile Aktie von Barclays fest.