Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten weiterhin dazu, die Aktie des britischen Medienkonzerns BSkyB (ISIN GB0001411924/ WKN 893517) zu kaufen.

Wie üblich dürfte sich das 3. Fiskalquartal bei BSkyB als recht ruhig erweisen. Die Schubkraft des Unternehmens sei jedoch nach wie vor ungebrochen. In einem unsicheren Medienumfeld stelle BSkyB eine Insel des Wachstums dar. Die Experten hätten ihre Schätzungen für die Abonnenten des DTH Services zum Ende des laufenden Finanzjahres 2003 (Juni) um 30.000 auf rund 6,8 Mio. Personen angehoben. Damit erhöhe sich auch die EPS Prognose für das Geschäftsjahr marginal um 0,4% auf 9,41 britische Pence. Für das kommende Fiskaljahr 2004 werde weiterhin mit einem Gewinn pro Aktie von 17,89 britischen Pence gerechnet.

Für das 3. Fiskalquartal würden die Investmentbanker von einem Gewinn vor Steuern bei 49,5 Mio. britischer Pfund (+327%) und einem EPS von 0,16 britischen Pence ausgehen. Der Quartalsumsatz werde auf 799 Mio. britische Pfund (+12,9%) geschätzt. Hauptriebfedern des Umsatzwachstums seien die Bereiche Abonnenten (+13%), Werbezeitenverkauf (+11%) und Sonstige (+27%). Des Weiteren werde mit einem Wachstum des EBIT um 36% auf 80,7 Mio. britische Pfund bei Margen von 10,1% gerechnet. Die Unternehmensleitung peile Margen von 30% an. Bei effektiver Kosteneindämmung könne BSkyB dieses Ziel vielleicht schon in den Jahren 2005/2006, statt wie ursprünglich von den Experten erwartet bis 2010 erreichen.

Die Kaufempfehlung der Börsenexperten von US Bancorp Piper Jaffray für die Aktie von BSkyB mit einem 12-Monats-Kursziel von 840 britischen Pence bleibt vor diesem Hintergrund bestehen.