Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten den Anlegern nach wie vor zum Kauf der Aktie des US-amerikanischen Finanzdienstleisters Capital One (ISIN US14040H1059/ WKN 893413).

Capital One habe seine Master Trust Daten für den Monat März 2003 veröffentlicht. Demnach sei die Zahl der Abweichungen vom Kreditrückzahlungsplan um 34 Basispunkte zurück gegangen. Die Zahl der Abschreibungen auf uneinbringliche Kreditforderungen habe sich gegenüber dem Vormonat um lediglich 4 Basispunkte erhöht. Insgesamt würden die Analysten nun davon ausgehen, dass die Abschreibungen auf Forderungen im Quartal unterhalb ihrer ursprünglichen Prognose liegen würden. Diese Daten seien ermutigend und würden die erwarteten Fortschritte des Unternehmens auf dem Gebiet der Kreditqualität erkennen lassen.

Das EPS von Capital One werde von den Analysten in den Geschäftsjahren 2003 und 2004 weiterhin bei 4,55 bzw. 5,35 USD erwartet. Derzeit werde die Aktie des Unternehmens zu einem Kurs/Buchwert Verhältnis von lediglich 1,7 gehandelt. Dem stehe eine Kapitalverzinsung von mehr als 20% gegenüber. Das 12-Monats-Kursziel der Experten für die Unternehmensaktie liege nach wie vor bei 45,50 USD und entspreche einem KGV von 10 auf der Grundlage der EPS Prognose für 2003. Risiken für das Kursziel seien unter anderem eine weitere Verschlechterung der allgemeinen Wirtschaftslage, eine nachlassende Kreditqualität und ein rapider Anstieg der Zinsraten.

Aufgrund dieser Analyse raten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der überdurchschnittlich volatilen Aktie von Capital One Financial.