Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Gericom (WKN 565773) auf "neutral" runter.

Gericom habe für das 1. Quartal 2002 einen Einbruch im Umsatz von EUR 163,3 Mio. auf EUR 88,0 Mio. veröffentlicht, das entspreche einem Rückgang von 46,1%. Die EBIT-Marge habe wider den Analysten-Erwartungen auf einem Niveau von 4,9% gehalten werden können. Man erwarte, dass Gericom die Umsatzprognose von EUR 640 Mio. für das Jahr 2002 nicht erreichen könne.

Das Unternehmen führe den Umsatzrückgang auf die verspätete Einführung des P4- Prozessors zurück, weshalb bereits vorliegende Kundenbestellungen nicht hätten bedient werden können. Im 1. Quartal habe das Unternehmen in Deutschland, einem wachsenden Notebook-Markt (+15,4%), den Verlust von Marktanteilen (von 13,7 % auf 8,7 %) hinnehmen müssen, welcher großteils auf den temporären Verlust eines Hauptkunden (Lidl) zurückzuführen sei.

Gericom habe berichtet, dass bereits im April der Umsatz um 17% über dem Vorjahresmonat liege und somit wieder Markanteile gewonnen worden seien. Man rechne mit einem volatilen Verlauf der Marktanteile im weiterhin prosperierenden Notebookmarkt. Die mittelfristige Einschätzung des Marktanteils von Gericom für den deutschen Markt reduziere man von 20% auf 12%. Die zunehmende Kundenunzufriedenheit bezüglich des After-Sales-Service dürfte sich gerade im Replacementgeschäft negativ auf die Absatzzahlen ausgewirkt haben. Man kürze daher auch in Österreich die mittelfristige Einschätzung der Marktanteile von 30% auf 19%. Für die neuen Märkte GB und Frankreich würden die Analysten ihre Einschätzung aufrecht halten.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank würden deshalb ihre Schätzungen nach unten revidieren und stufen ihre Empfehlung für die Gericom-Aktie von "kaufen" auf "neutral" herab.