Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Call-Optionsschein (ISIN DE000DG9JBT8/ WKN DG9JBT) der DZ BANK auf die Aktie von Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6/ WKN A0LD6E) vor.

Die Zurückhaltung der US-Pharmakonzerne mache dem Verpackungshersteller Gerresheimer weiter zu schaffen. Umsatz und Gewinn seien im dritten Quartal erneut zurückgegangen. Von Juni bis Ende September seien die Erlöse im Jahresvergleich um 5,4 Prozent auf 331,5 Mio. Euro gesunken. Das operative Ergebnis (bereinigtes EBITDA) sei um 4,4 Prozent auf 77,6 Mio. Euro zurückgegangen. Unter dem Strich sei der Gewinn sogar um 16,1 Prozent auf 26,3 Mio. Euro gefallen.

Der MDAX-Konzern setze daher ein Fragezeichen hinter seine Jahresziele. Zwar erwarte man ein gutes viertes Quartal, so Gerresheimer. Temporäre Schwankungen im Jahresverlauf seien üblich und im Wesentlichen durch die Abrechnung von größeren Kundenprojekten bedingt. Hier erwarte das Unternehmen im vierten Quartal 2017 eine deutliche Steigerung. Dennoch sei der Ausblick beim währungsbereinigten Konzernumsatz von rund 1,4 Mrd. Euro im Geschäftsjahr 2017 aus derzeitiger Sicht eher schwer zu realisieren. Auch das EBITDA könnte um etwa zehn Mio. Euro geringer ausfallen als die eigentlich in Aussicht gestellten rund 320 Mio. Euro.

Die Aktie sei dennoch gefragt gewesen. Offenbar hätten Anleger Schlimmeres befürchtet. Auch Analysten hätten sich im Großen und Ganzen zufrieden gezeigt. Das Umsatzwachstum in den vergangenen Jahren sei unterdurchschnittlich gewesen und 2017 bisher besonders schwierig, so Berenberg-Analyst Scott Bardo. Es gebe aber gute Gründe, um im Schlussquartal auf eine Erholung zu hoffen. Ermutigend sei zudem, dass Gerresheimer die Mittelfrist-Prognose bestätigt habe. Bis Ende 2018 strebe der Konzern eine durchschnittliche organische Wachstumsrate des Umsatzes von vier bis fünf Prozent an. Der Aktienkurs biete daher eine attraktive Einstiegsgelegenheit.

Auch J.P. Morgan zufolge würden die Ziele für 2018 eine relativ starke Umsatzerholung implizieren. David Adlington habe daher die Einstufung für die Aktie auf "overweight" belassen. Das Kursziel sehe er bei 87,70 Euro. Das impliziere ein Aufwärtspotenzial von 29 Prozent.

Bei dem Discount Call der DZ BANK sind sogar gut 33 Prozent drin - und dafür muss die Aktie gerade mal drei Prozent zulegen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 41/2017) (19.10.2017/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.