Die Wertpapierexperten von "Nasd@q Inside" empfehlen derzeit dem spekulativen Anleger, die Aktien der Comcast Inc. (WKN 157484) zu kaufen.

Durch die Übernahme von AT&T Broadband habe der größte Kabelanbieter der USA alles auf eine Karte gesetzt. Um den Preis für AT&T Broadband und die 30 Milliarden USD Schulden zu rechtfertigen, müsse das bisher ausgezeichnete Management die operativen Kosten deutlich senken und die Investitionen stark erhöhen, um das Umsatzwachstum noch stärker voranzubringen. Es werde rund 2 Milliarden USA kosten, das Netz von AT&T Broadband auf das Niveau des ursprünglichen Comcast-Netzes zu bringen.

Neben Kabelfernsehen biete Comcast auch digitale Breitbandzugänge ins Internet an. Beide Produkte seien bei den Kunden sehr beliebt. Man könne grob rechnen, dass jeder Haushalt rund 60 bis 70 USD pro Monat für Kabelfernsehen ausgebe. Allerdings hätten erst die Internetzugänge den Umsätzen des Unternehmens in den letzten Jahren neues Leben eingehaucht.

Die Gesellschaft leide noch unter Abonnentenschwung und Verlusten. Der Umsatz für das vierte Quartal habe inklusive AT&T Broadband auf 5,73 Milliarden USD gesteigert werden können. Gleichzeitig sei der Verlust mit 51 Millionen USD geringer ausgefallen als erwartet. Im laufenden Jahr wolle das Unternehmen das EBITDA um 27% auf 6,2 Milliarden USD steigern. Dabei sollten nach Unternehmensangaben die Kabelumsätze im oberen einstelligen Prozentbereich wachsen. Der Stamm im digitalen Kabelgeschäft solle gleichzeitig auf 7,5 Millionen Kunden und im Internetgeschäft auf 5 Millionen Kunden wachsen.

Die Aktie sei nicht ohne Risiken, da zur Integration von AT&T Broadband sowie zur Erneuerung des Netzes erhebliche Vorleistungen notwendig seien, deren Return heute noch ungewiss sei. Auch die Bewertung sei mit einem KGV von 59,6, einem KUV von 3,7, einem KBV von 1,2 und KCV von 14,1 keineswegs als preiswert anzusehen. Die Börse sei allerdings auf das Angebot von Comcast eingegangen und werde die Aktie kaufen, solange das Unternehmen besser arbeite als erwartet.

Die Wertpapierexperten von "Nasd@q Inside" empfehlen daher dem spekulativen Anleger, die Aktien der Comcast Inc. zu kaufen.