Die Experten von "Oberbayerischer Börsenbrief" stufen die Aktie der ISRA Vision Systems AG (WKN 548810) mit "spekulativ kaufen" ein.

Seine Ertragsstärke bewiesen habe einmal mehr der Softwarespezialist ISRA Vision Systems. Wie das Unternehmen am Freitag mitgeteilt habe, sei im ersten Quartal (31. Dezember 2002) ein EBITDA von 1,6 Mio. Euro oder 24% der Gesamtleistung (Vorjahresquartal: 1,3 Mio. Euro oder 22% der Gesamtleistung) erzielt worden. Die Gesamtleistung sei von 6,0 Mio. Euro im Vorjahr auf 6,5 Mio. Euro und der Umsatz auf 5,7 Mio. Euro gestiegen (5,6 Mio. Euro). Das EBIT und das EBT würden bei 1,0 Mio. Euro und somit weiterhin bei 16% der Gesamtleistung liegen. Der operative Cash-Flow sei mit 1,1 Mio. Euro weiterhin positiv gewesen. Mit einem KGV für 2003 von knapp unter 10 halte man die Aktie vor dem Hintergrund der guten Zukunftsperspektiven für zu niedrig bewertet und sehe deshalb deutliches Erholungspotenzial.

Charttechnisch zeige sich die Aktie nach wie vor äußerst schwach und notiere mit aktuell 6,80 Euro auf einem neuen Allzeit-Tief. Wichtig sei nun unter charttechnischen Gesichtspunkten, dass der intakte Abwärtstrend gestoppt werde und eine nachhaltige Bodenbildung gelinge. Deutlich überverkauft würden sich nach den jüngsten Kursverlusten auch der RSI und die Stochastik zeigen. Technisch orientierte Anleger würden deshalb mit dem Aufbau erster Positionen bis die Indikatoren wieder nach oben drehen warten und damit eine bevorstehende Erholung signalisieren.

Der starke Auftragseingang gebe sehr positive Signale für die Entwicklung der Folgequartale. Bereits im ersten Quartal hätten strategisch bedeutsame Großauftragseingänge im Wert von über 2 Mio. Euro, seit Geschäftsjahresbeginn allein Großaufträge von über 6 Mio. Euro, verzeichnet werden können, darunter der größte Auftrag in der Firmengeschichte von über 2,3 Mio. Euro.

Die Ergebnisse im ersten Quartal und der hohe Auftragsbestand (deutlich über 10 Mio. Euro) würden die ambitionierten Wachstumsziele unterstreichen. Für das Geschäftsjahr 2002/2003 erwarte ISRA einen weiterhin erfolgreichen Wachstumskurs. ISRA Vision Systems sei ein interessantes Unternehmen das unter fundamentalen Gesichtspunkten eine attraktive Einstiegsgelegenheit biete. Charttechnisch orientierte Anleger würden mit dem Einstieg bis sich eine Bodenbildung abzeichnet warten.

Die Experten von "Oberbayerischer Börsenbrief" bewerten die Aktie der ISRA Vision Systems AG mit "spekulativ kaufen".