Die Analysten von Helaba Trust stufen die Aktie von BT Group (WKN 869313) weiterhin mit "neutral" ein.

Die Analysten hätten mit ihren Erwartungen weitgehend richtig gelegen, was den Zwischenbericht für das dritte Quartal angehe. Aus den Vorquartalen habe sich der Trend fortgesetzt. Die erzielten Umsätze im 3. Quartal hätten gegenüber dem Vorjahr zum Teil bedingt durch Dekonsolidierungen nur um 0,9% auf 4.701 Mio. GBP zugelegt (erwartet: 4.735 Mio. EUR). Einmal mehr sei das Geschäft mit anderen Telekomgesellschaften der Bremsfaktor (-7% gegenüber dem Vorjahr). Das Ausmaß des Rückgangs in dieser Sparte werde allerdings durch die Dekonsolidierung von Concert überzeichnet (adjustiert: -2% gegenüber dem Vorjahr). Unter anderem habe auch das konjunktursensible Systemgeschäft unter der allgemeinen Investitionszurückhaltung gelitten (+8,5%; adjustiert: -1%), während das Retailgeschäft (private Telefonie) erfreulicherweise sehr robust abgelaufen sei (+4,2%; adjustiert: +2%). Mit Aussicht auf Restrukturierungskosten habe das EBITDA nur marginal zugenommen (+0,3%; 1.513 Mio. GBP).

Eine auf 12,9 Mrd. GBP gesunkene Nettoverschuldung (-195 Mio. GBP gegenüber dem Vorquartal; -719 Mio. GBP gegenüber dem Vorjahr) sowie ein höheres Beteiligungsergebnis (47 Mio. GBP: Vorjahr: -82 Mio. GBP) habe zu einer Steigerung des Ergebnisses von 69,9% auf 355 Mio. GBP (EPS: 4,1 GBp; +71,5%) geführt. Diese habe die Erwartungen der Analysten getroffen, so dass sie an ihren Modellen geringfügige Anpassungen vornehmen würden.

Die Analysten von Helaba Trust bewerten die Aktie von BT Group unverändert mit "neutral".