Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von Gericom (WKN 565773) zum Kauf.

Der österreichische Notebook-Hersteller und -Vermarkter habe das Wachstum aus den Vorjahren in diesem Jahr mit Blick auf die ungünstigen gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen zwar nicht ungebremst fortsetzen können, dennoch profitiere man wieder von einer deutlich gestiegenen Nachfrage im Notebook-Geschäft.

So habe das Unternehmen im dritten Quartal das Wachstumstempo beschleunigen können und beim Umsatz stärker als erwartet um rund 20 Prozent auf 133,9 Millionen Euro (Vorjahr: 111,7 Millionen Euro) zugelegt. Das EBT habe bereinigt um Sondereffekte 6,3 Millionen Euro (4,74 Prozent) im Vergleich zum Vorjahr 5,35 Millionen Euro (4,79 Prozent) betragen.

Der bereinigte Jahresüberschuss sei somit von 3,66 Millionen Euro im dritten Quartal 2001 auf rund 4 Millionen Euro im dritten Quartal 2002 verbessert worden. Mit 95,2 Millionen Euro habe auch der Auftragsbestand gegenüber dem Vorjahr (78,5 Millionen Euro) per Ende September ein sehr hohes Niveau erreicht. Dieser Trend sei auch im Oktober festgestellt worden.

Die weltweite Nachfrage nach Notebooks scheine weiterhin kräftig anzuziehen. Maßgeblicher Wachstumstreiber sei hier der zunehmende Siegeszug des Mobile Computing. Bei Ersatzbeschaffungen beobachte "Aktienservice Research" zunehmend einen Wechsel von stationären zu mobilen Geräten, was den Wachstumstrend bei Notebooks untermauere.

Im laufenden Fiskaljahr sollte unter der Voraussetzung eines guten Weihnachtsquartals ein Umsatz von rund 500 Millionen Euro bei einem Jahresüberschuss auf Vorjahresniveau realisierbar sein. In 2003 sehe "Aktienservice Research" bei konservativer Betrachtungsweise eine EPS-Steigerung von knapp zehn Prozent. Die Gericom-Aktie stelle sich mit einem 02e-KGV von 7 (03e-KGV 6) und einem KUV von 0,2 als Schnäppchenkauf dar.

Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für Gericom lautet "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 9,50 Euro platziert werden.