Die Analysten der Nord LB bewerten die Salzgitter-Aktie (WKN 620200) mit "kaufen".

Insgesamt erwarte man für 04/02 ein ausgeglichenes Ergebnis und für 01/03 ein leicht positives Ergebnis. Vor diesem Hintergrund habe man die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2002 und die folgenden Geschäftsjahre 2003 und 2004 angepasst. Bei den Umsätzen rechne man für das Jahr 2002 nun mit 4,7 Mrd. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) betrage nach der Planung 60,4 Mio. Euro. Für den Konzernjahresüberschuss ergebe sich ein Wert von 59,6 Mio. Euro. Das geplante Ergebnis pro Aktie nach DVFA/SG für das Jahr 2002 reduziere sich damit um 34 Cents auf 0,95 Euro. Dennoch rechne man mit einer Bardividende von 32 Cent je Aktie.

Bisher sei man von einem Wert von 22 Cent ausgegangen. Für die nächsten Geschäftjahre erwarte man beim Umsatz nun ein Wachstum von rund 1,5% auf 4,8 Mrd. Euro in 2003 bzw. in 2004 von 2,6% auf 4,9 Mrd. Euro. Das Ergebnis pro Aktie nach DVFA/SG für das Jahr 2003 ermäßige sich damit um 36 Cents auf 1,23 Euro und für das Jahr 2004 um 31 Cent auf 1,88 Euro.

Aufgrund der Gewinnwarnung durch den Salzgitter Konzern gehe man davon aus, dass sich die Aktie in der nächsten Zeit trotz der sehr niedrigen Bewertung vermutlich kaum erholen werde. Langfristig sei die Aktie im Vergleich zu den europäischen Konkurrenten mit einem KGV von 5 auf Basis 2003 sowie einem KGV von rund 3 auf Basis 2004 weiterhin sehr günstig bewertet und verfüge über ein gutes Kurserholungspotenzial.

Daher bestätigen die Analysten der Nord LB ihr Rating für die Aktien von Salzgitter mit "kaufen".