Die Analysten der Bank von Ernst stufen die Aktie von Valora (WKN 870262) mit dem Rating "buy" ein.

Das Schweizer Handelsunternehmen habe sich gestern für eine In-House-Präsentation in Bern befunden. Dabei habe Hanspeter Staub, Verantwortlicher für die Investor Relations, die bisherigen Geschäftsziele für das laufende Jahr bestätigt. Valora werde ein Umsatz von mehr als CHF 3 Mrd. und einen Reingewinn von mindestens CHF 110 Mio. erzielen. Dieser Betrag sei leicht unter der gegenwärtigen Konsensusschätzung von CHF 27.90 pro Aktie.

Er habe bestätigt, dass die Integration des skandinavischen Handelsgeschäfts Consiva in Valora Trade (vormals Alimarca) etwas langsamer verlaufe als geplant. Da dies von Seiten der Primäranalysten bereits heftig kritisiert worden sei, dürfte diese Tatsache bereits im Kurs eskomptiert sein. Am Investitionsbudget von CHF 80 Mio. bis CHF 100 Mio. halte Valora fest. Nachdem die Produktionsanlagen von Roland und Kägi dieses Jahr modernisiert worden seien, dürfte wieder mehr für IT aufgewendet werden. Valora wolle durch zentralen Einkauf und weitere Maßnahmen bis 2005 jährliche Kosteneinsparungen von mindestens CHF 10 Mio. erzielen. Gegenwärtig weise Valora eine P/E-Ratio von 8 auf, womit man das Unternehmen für deutlich unterbewertet halten.

Somit lautet das Rating der Analysten der Bank von Ernst für die Aktie von Valora "buy".