Die Analysten von Helaba Trust bewerten die Dürr-Aktie (WKN 556520) mit "neutral".

Die dritten Quartal-Zahlen von Dürr hätten auf Konzernebene sehr nahe bei den Schätzungen der Analysten gelegen. Man sehe daher keinen Anlass, die Ergebnisprognosen für das Gesamtjahr zu ändern. Schließlich habe das Unternehmen mittlerweile eingeräumt, sein bisheriges Ziel (Ergebnis vor Restrukturierungsaufwand auf Vorjahreshöhe) nicht zu erreichen.

Vor allem die EBITDA-Beiträge von Paint Systems (Lackieranlagen) und Ecoclean (Reinigungstechnik) seien mit 8,9 (Vorjahr 13,9) Mio. EUR bzw. 2,4 (8,4) Mio. EUR empfindlich unter die Vorjahreswerte gesunken. Darin dürfte der vorsichtigere Ausblick begründet sein.

Beim Umsatz hingegen hätte - auch mit Blick auf den hohen Auftragseingang im dritten Quartal – Dürr Recht behalten und das 2001er Niveau mittels eines Abrechnungsschlussspurts doch noch behaupten können. Für 2003 würden die Analysten einen deutlichen Ergebnisanstieg voraus (EBIT-Marge von 2,6% auf 3,5%) sehen, der allerdings vollständig auf den Wegfall von Einmalbelastungen zurückzuführen sei. Die bis Jahresende erzielten Kostensenkungen sollten ausreichen, den anhaltenden Preisdruck zu kompensieren.

Die Analysten der Helaba Trust empfehlen, die neutrale Gewichtung der Dürr-Aktie beizubehalten.