Hamburg (www.aktiencheck.de) - Christian Hamann, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Aktie von Talanx (ISIN DE000TLX1005/ WKN TLX100) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein.

Die Aktie sei außerordentlich attraktiv: Ziehe man von der aktuellen Marktkapitalisierung den Wert des 50,2%-Anteils an der Tochter Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) zum aktuellen Börsenpreis von 59,57 EUR pro Aktie ab (3.605 Mio. EUR) ab, kommr man auf eine Bewertung des übrigen Geschäftes von Talanx (Prämienvolumen von fast 20 Mrd. EUR p. a.) von lediglich 2.050 Mio. EUR. Dies würde einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von unter 0,6 entsprechen. Dafür erwerbe man einen wachstumsstarken, kapitalstarken und sehr kostenbewusst geführten Versicherungskonzern. Durch mögliche, wie in der Vergangenheit wohl kalkulierte Zukäufe in Osteuropa und Südamerika, die dann mit Kapitalerhöhungen verbunden sein dürften, sollte der Streubesitz in den nächsten Jahren bis auf maximal 49,9% zunehmen.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse nehmen die Coverage für die Aktie von Talanx mit einer Kaufempfehlung auf. (Analyse vom 14.01.2013) (15.01.2013/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.