Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean-Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Kuoni (ISIN CH0003504856/ WKN 894861) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Die niederländischen und spanischen Geschäfte seien an das lokale Management verkauft worden und die russische Tochtergesellschaft Megapolus Tours an den Eigentümer des russischen Reiseveranstalters Russian Express. In Belgien sei ein Verkauf nicht möglich gewesen, weshalb es im 1H/13 zu einer Schließung komme. In Italien suche Kuoni weiterhin nach einer Lösung. Die Analysten würden erwarten, dass die Geschäfte zu Beginn des 1H/13 beendet würden.

Einmalige Kosten von CHF 80 Mio. (CHF 45 Mio. nicht zahlungswirksam) für den Ausstieg aus dem verlustbringenden Reiseveranstaltungsgeschäft in Europa seien bestätigt worden (CHF 350 Mio. Umsatz, CHF 17 Mio. Verlust, rund 500 Mitarbeiter).

Der nächste Kursimpuls für die Kuoni-Aktie wäre das GJ12-Ergebnis am 21.03..

Es gebe keinen Einfluss auf die Analystenschätzungen, da der Ausstieg aus den TO-Aktivitäten per 1. Januar 2013 bereits berücksichtigt sei. Sie würden die angekündigten Veräußerungen begrüßen und bestätigen, dass Kuoni auf Kurs sei. Ihre Anlagebeurteilung bleibe unverändert: VFS mit hervorragenden Aussichten, GTS werde 2013 und 2014 dank Synergieeffekten in Schwung kommen und Größenvorteile erlangen, Ausstieg aus verlustbringendem Reiseveranstaltungsgeschäft.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Kuoni weiterhin mit dem Rating "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 350. (Analyse vom 17.12.2012) (17.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.