Gerold Deppisch, Analyst der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), bewertet die Bechtle-Aktie (WKN 515870) mit "kaufen.

Die Revision der Umsatzerwartungen für 2002 von bisher 800,0 Mio. Euro auf eine Spanne von 765,0 bis 780,0 Mio. Euro habe man bereits seit längerem erwartet und auch immer wieder thematisiert. Die Möglichkeit der Umsatzrevision sehe man auch schon seit längerem im Aktienkurs enthalten. Die Umsatzprognosen von bisher 787,1 Mio. Euro habe man auf 772,1 Mio. Euro etwas gesenkt.

Für 2003 gehe man mittlerweile von einem Wachstum in Höhe von 7,0% auf 826,1 Mio. Euro aus. Trotz der Umsatzsenkung sehe man die Meinung von Bechtle für realistisch an, dass die EBT-Prognose von 14,4 Mio. Euro erreicht bzw. ein Ertrag leicht darüber erwirtschaftet werden könne. Man habe die Ertragsschätzungen für 2002 im Wesentlichen nicht verändert. In 2003 gehe man davon aus, dass Bechtle aufgrund von Effizienzsteigerung die Erträge überdurchschnittlich steigern könne.

Bechtle habe sich in einem schrumpfenden IT-Markt als IT-Systemhaus gut positioniert und könne seinen Kunden eine langfristige und verlässliche Partnerschaft bieten.

Die Analysten der LBBW bleiben bei ihrer Empfehlung, die Aktie von Bechtle zu kaufen.