Zürich (www.aktiencheck.de) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Zurich Insurance-Aktie (ISIN CH0011075394/ WKN 579919) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.

Der heutige Investorentag habe keine überraschenden Neuigkeiten gebarcht. Zurich habe gesagt, die Bank verfüge über eine starke Kapitalposition und einen gesunden Kapitalfluss und werde daher auch weiterhin eine attraktive und nachhaltige Dividende auszahlen können. Die Analysten würden für 2012E mit einer Dividende von CHF 17 rechnen, dies würde eine hohe Rendite von 7,4% ergeben. Das Ziel einer Eigenkapitalrendite auf Basis des operativen Gewinns nach Steuern bleibe langfristig bei 16%, sinke im derzeitigen Umfeld jedoch, wie bereits letztes Jahr angekündigt, auf realistischere 14%. Die Analystenprognose für 2013/14E laute auf 11,8% bzw. 11,6%.

Laut dem Unternehmen würden sich die Kostensenkungen mit auf das Jahr hochgerechneten USD 500 Mio. gut entwickeln. Im Bereich Schadenversicherungen sei man auf gutem Weg, die Schaden-/Kostenquote um 3 bis 4 Prozentpunkte gegenüber den globalen Mitbewerbern zu steigern, nachdem gegenüber 2011 und 2010 bereits eine Verbesserung um 2,8% bzw. 4,7% habe verzeichnet werden können. Die Analysten würden dieses Ziel jedoch für anspruchsvoll halten, da sich auch die Quoten der Mitbewerber verbessern würden.

Die heute präsentierten Informationen würden willkommene Einblicke in Lateinamerika und Global Life bieten. Beide Segmente seien im Hinblick auf Wachstum und zukünftige Gewinnsteigerung viel versprechend.

Der nächste Kursimpuls für die Zurich Insurance-Aktie wäre das GJ12-Ergebnis am 14. Februar 2013.

Die Analysten hätten von der Pressemitteilung über den heutigen Investorentag weder Neuigkeiten erwartet, noch seien sie gekommen. Dies sollte dem Markt Vertrauen in die Fähigkeit einer hohen Dividendenausschüttung geben.

Bei einem EPS GJ13E von 8,4 und einem künftigen Buchwert von 1,06 bestätigen die
Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 240 für die Zurich Insurance-Aktie. (Analyse vom 29.11.2012) (29.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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