Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von ENI (ISIN IT0003132476/ WKN 897791).

Der italienische Energiekonzern habe abgekündigt, eine Umtauschanleihe im Volumen von rund 1,1 Mrd. EUR begeben zu wollen. Die Wandlung erfolge in 49.755.038 Aktien des portugiesischen Ölunternehmens GaIp Energia (ISIN PTGAL0AM0009/ WKN A0LB24), die 6% des Grundkapitals entsprechen würden.

ENI sei derzeit an GaIp Energia mit 28,34% beteiligt und habe im Juli 5% an den anderen Galp-Großaktionär Amorim Energia (gegenwärtiger GaIp-Anteil: 38,34%) verkauft. Zudem sei die Kaufoption für Amorim Energia für einen GaIp-Anteil von bis zu 5% bis zum 31.12.2013 verlängert worden.

Durch die Begebung der Umtauschanleihe leite der Konzern eine weitere Reduzierung der Galp-Beteiligung ein. Die sich daraus ergebende Vereinfachung der Konzernstruktur und die einhergehende Verbesserung der Bilanzkennzahlen werde seitens der Analysten positiv gewertet. Gleichwohl stehe dem Vorhaben die hohe Wandlungsprämie von 30% bis 35% gegenüber.

Die Analysten von Independent Research billigen der ENI-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 18,80 EUR ein Aufwärtspotenzial von 6% zu und empfehlen nach wie vor "halten". (Analyse vom 27.11.2012) (27.11.2012/ac/a/a)