Frankfurt (www.aktiencheck.de) - André Hüsemann und Stefan Scharff, Analysten von SRC Research, bestätigen ihre Empfehlung "buy" für die Aktie von S IMMO (ISIN AT0000652250/ WKN 902388).

Das Unternehmen habe überzeugende Daten für die ersten neun Monate 2012 geliefert. Trotz nicht unerheblicher Verkaufsaktivitäten in den letzten Quartalen seien die Mieteinnahmen nur um 2,5% auf 89,5 Mio. EUR zurückgegangen. Dabei habe die Rohertragsmarge bei 56,9% auf einem zufriedenstellenden Niveau gelegen. Die Vermietungsquote habe sich auf 93,2% gesteigert.

Im Betrachtungszeitraum habe das Volumen der Veräußerungen bei 130 Mio. EUR gelegen. Das Management halte weitere Verkäufe in diesem Jahr für unwahrscheinlich, jedoch solle im nächsten Jahr opportunistisch weiterveräußert werden, analog zu der abgegebenen Unternehmensguidance eines Veräußerungsvolumens von etwa 5% des Portfolios pro Jahr.

Der positive Trend der Vorquartale beim Neuberwertungsergebnis habe fortgesetzt werden können, sodass sich dieses auf 5,5 Mio. EUR gestellt habe. In Summa habe das Unternehmen nach Analysteneinschätzung ein hervorragendes Ergebnis nach Steuern und Minderheiten von 19,3 Mio. EUR erzielt. Die attraktive FFO-Rendite von 10,2% und der hohe Abschlag von 47% auf den EPRA NAV würden in ihren Augen eine deutlich höhere Bewertung als den gegenwärtige Aktienkurs rechtfertigen, insbesondere auch im Vergleich zur Peer Group.

Insofern bestätigen die Analysten von SRC Research ihre "buy"-Empfehlung für die S IMMO-Aktie sowie das Kursziel von 6,50 EUR. (Analyse vom 23.11.2012) (23.11.2012/ac/a/a)



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