Zürich (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, bewertet die Holcim-Aktie (ISIN CH0012214059/ WKN 869898) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold".

Gemäß der "Handelszeitung" werde Holcim bis Ende des Jahres 295 von 1.053 Stellen in Spanien abbauen und eventuell Zementwerke schließen. Der Umsatz sei in den ersten 9M/12 um einen Drittel gesunken.

Im 4Q/11 habe Holcim bereits eine Wertberichtigung von CHF 775 Mio. verbucht, davon CHF 243 Mio. für Spanien (CHF 69 Mio. hauptsächlich für Werke und CHF 174 Mio. für Goodwill). Bei den 9M/12-Ergebnissen habe Holcim Restrukturierungskosten von CHF 34 Mio. für Spanien bekannt gegeben (CHF 24 Mio. Liquiditätskosten und CHF 10 Mio. für Abschreibungen). Gemäß den Kommentaren bezüglich der Restrukturierungskosten (Spanien und Ungarn) bei den 9M/12-Ergebnissen sollten mehrere Werke geschlossen werden.

Der nächste Kursimpuls für die Holcim-Aktie wäre das GJ12-Ergebnis am 27. Februar.

Holcim führe sein Restrukturierungsprogramm durch und rechne mit Extrakosten von CHF 80 Mio. (ausschl. nicht zahlungswirksame Kosten), um im GJ12 Gewinne von mindestens CHF 100 Mio. erreichen. Da das Programm im Frühling initiiert worden sei, habe man die sichtbaren Auswirkungen im 4Q/12 erwartet.

Die Analysten von Vontobel Research lassen ihre Prognosen unverändert und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Holcim-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 65. (Analyse vom 22.11.2012) (22.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.