Genf (www.aktiencheck.de) - Odile Rundquist und Olav Zilian, Analysten von Helvea, stufen die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 69,00 Schweizer Franken.

Der Investorentag von Novartis habe erneut die Stärke der pharmazeutischen Pipeline unterstrichen. Im zweiten Halbjahr 2013 sollte im Vergleich zum Markt wieder ein überdurchschnittliches Wachstum möglich sein.

Die Schätzungen für das Onkologie-Geschäft seien angehoben worden. Trotz des Patentablaufs von Gleevec dürfte das Geschäft in 2013 bis 2015 zumindest stabil gehalten werden. Abseits der Onkologie würden die Bereich Multiple Sklerose, Beatmung, Herz-Kreislauf und Impfstoffe ebenfalls Milliarden schwere Möglichkeiten bieten, die noch nicht in den Konsensschätzungen berücksichtigt seien.

Trotz der um 1% angehobenen Erlösprognosen für 2012 bis 2017 würden die anhaltenden Investitionen in Forschung & Entwicklung eine Reduzierung der Margenerwartungen nach sich ziehen. Um neuen Präparaten einen starken Verkaufsstart zu ermöglichen seien ebenfalls Ausgaben notwendig. Die Auswirkungen auf die EPS-Ebene würden aber weniger als 1% betragen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Helvea bei ihrer Kaufempfehlung für die Novartis-Aktie. (Analyse vom 20.11.12) (20.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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