Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Michael Schäfer, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 57,00 EUR.

Die Zahlen des dritten Quartals seien etwas besser als erwartet ausgefallen, hätten aber die Konsenserwartungen verfehlt. Zudem habe K+S die Planungen für das Gesamtjahr auf das untere Ende des Korridors gerückt und sich bezüglich 2013 vorsichtiger geäußert. Die EBIT-Schätzung für 2013 von 888 Mio. EUR könnte sich als zu optimistisch erweisen.

Das EBIT der Kali & Magnesium-Sparte habe der Schätzung weitgehend entsprochen. Ein geringerer durchschnittlicher Verkaufspreis (ASP) berge im Hinblick auf die ASP-Schätzung für 2012 etwas Abwärtsrisiko.

K+S rechne in 2013 nur noch mit einem leichten EBIT-Wachstum. Die EBIT-Prognose von 888 Mio. EUR werde wahrscheinlich um 30 bis 40 Mio. EUR gekürzt. Der schwächere Ausblick könnte den Aktienkurs belasten. Eine steigende Nachfrage in der nördlichen Hemisphäre sei noch einige Monate entfernt. Insofern seien kurzfristig kaum Impulse vorhanden. Die günstige Bewertung werde wohl nicht helfen können. Nach der Telefonkonferenz werde das Bewertungsmodell einer Überarbeitung unterzogen.

Die Analysten der equinet AG empfehlen die K+S-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 13.11.12) (13.11.2012/ac/a/d)



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