Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Rheinmetall-Aktie (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) weiterhin mit dem Rating "kaufen".

Die heute vorgelegten Zahlen des Düsseldorfer Automobilzuliefer- und Rüstungskonzerns Rheinmetall seien durchweg schwächer ausgefallen als erwartet, wobei beide Konzernsparten (Defence und Automotive) jeweils leicht rückläufige Daten beim Auftragseingang und Umsatz hätten ausweisen müssen. Wie schon im Vorquartal sei der starke Projektcharakter des Geschäfts mit Verschiebungen der Aufträge für logistische Fahrzeuge als ursächliche für das unerwartet schwache Rüstungsgeschäft angeführt worden.

Der konzernseitige Ausblick für das Gesamtjahr sei nach unten angepasst worden. So würden nunmehr ein Umsatzvolumen von rund 4,8 Mrd. EUR und ein EBIT in der Größenordnung von 300 Mio. EUR als Zielgrößen angeführt. Bislang seien ein Umsatz von 4,9 Mrd. EUR sowie ein EBIT in der Größenordnung des Vorjahresresultats (354 Mio. EUR) in Aussicht gestellt worden, wobei jedoch bereits vor Quartalsfrist die Vorgaben für die Rüstungssparte umsatz- wie ergebnisseitig als risikobehaftet tituliert worden seien.

Auch wenn die Analysten im Vorfeld des Quartalsberichts bereits vorsichtigere Annahmen als Rheinmetall getroffen hätten, habe sie die Höhe der nunmehr erfolgten Zielreduzierung dennoch negativ überrascht. Auf Basis ihrer überarbeiteten Schätzungen verringere sich das als fair erachtete Kursziel von 51 EUR auf 42 EUR.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihre "kaufen"-Einstufung für die Rheinmetall-Aktie. Ein Erreichen ihres Kursziel dürfte eine Stabilisierung der Aussichten für die Automobilmärkte oder vor allem ein Erreichen der Q4-Erwartungen im Rüstungsgeschäft voraussetzen. (Analyse vom 09.11.2012) (09.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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