Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Oliver Reinberg, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 21,50 EUR.

Wie bereits befürchtet habe RHÖN-KLINIKUM den Ausblick erneut nach unten revidiert. Die EBITDA-Planung sei um weitere 6% gesenkt worden.

Beim Klinikum Gießen-Marburg (UKGM) sei es zu einer weiteren Verschlechterung gekommen. Von einem Einmaleffekt könne wohl nicht mehr gesprochen werden. Zudem hätten sich Kosten für Beratungsdienste wegen des Übernahmeangebots von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) und Wechsel im Management belastend ausgewirkt.

Ein Teil der Gewinnwarnung dürfte auch 2013 betreffen. Die Konsenserwartungen zum Nettogewinn in 2013 müssten nach unten gehen. Das Ausmaß der Kürzungen hänge von der Visibilität ab, wie schnell die Maßnahmen bei UKGM greifen würden. Ein Gewinn von 135 Mio. EUR sei möglich. Der Konsens belaufe sich noch auf 152 Mio. EUR. Eine prozentual zweistellige Senkung sei daher wahrscheinlich.

Mit einem 2013er KGV von 15,4 sehe die Bewertung zu hoch aus.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die RHÖN-KLINIKUM-Aktie weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 07.11.2012) (07.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.