Hannover (www.aktiencheck.de) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, reduziert seine Empfehlung für die Aktie von Fresenius Medical Care (FMC) (ISIN DE0005785802/ WKN 578580).

Nach dem guten Verlauf des zweiten Quartals 2012 hätten die enttäuschenden Zahlen für das dritte Quartal bei Umsatz, EBIT und Konzernüberschuss überrascht. Als Belastungen hätten sich höhere Behandlungskosten, ungünstige Wachselkurseffekte sowie gestiegene Finanzierungskosten erwiesen. Der Umsatz sei nur um 7% gewachsen - währungsbereinigt seien es jedoch 11% gewesen. In der regionalen Betrachtung profitiere FMC nach wie vor von der guten Entwicklung in der Region Nordamerika. Wenngleich das EBIT im dritten Quartal um 6% auf 568 Mio. USD habe gesteigert werden können, liege die Wachstumsrate deutlich unter der der Vorquartale.

Das Konzernmanagement habe seinen Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt. Demnach solle der Umsatz weiterhin auf etwa 14 Mrd. USD steigen und das Konzernergebnis nach Minderheiten auf etwa 1,14 Mrd. USD wachsen. Gleichwohl habe man eine Abweichungsspanne von +/- 0% bis 2% definiert und sehe die Guidance derzeit eher im unteren Bereich der Prognosen.

In ihrer Wertung würden die Analysten dem Konzern eine gute Marktpositionierung und Wachstumsaussichten im Dialysemarkt in den nächsten Jahren zubilligen. Dennoch weise der Anteilsschein angesichts der Unsicherheiten über die weitere weltweite konjunkturelle Entwicklung eine sehr hohe Bewertung auf. Dies mache den Titel anfällig für Gewinnmitnahmen.

Die Analysten der Nord LB senken mit Blick auf die wirtschaftlichen Gesamtlage sowie die vorgelegten Q3-Zahlen ihre Prognose für Fresenius Medical Care-Aktie für die nächsten Geschäftsjahre und raten nach "kaufen" nunmehr "halten". Das Kursziel sei von 65 EUR auf 55 EUR reduziert worden. (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/d)