Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Burckhardt Compression-Aktie (ISIN CH0025536027/ WKN A0J3NX) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold".

Die Analysten würden einen soliden aber unspektakulären Auftragseingang in 1H 2012 erwarten, der gegenüber dem Vorjahr um +2,1% auf CHF 202 Mio. ansteige. Die gegenwärtige Lage erscheine gesund, wenn auch etwas verhalten, während die Kunden neue Projekte in Gang bringen würden, insbesondere in Russland. Im Hinblick auf die Regionen bleibe das Bild unverändert mit starken Schwellenmärkten und glanzlosen Ausgaben in Europa.

Trotz der flauen Kompressorlieferungen in 1H 2012 würden die Analysten angesichts des günstigen Produktmix mit einem überproportionalen Anteil des Aftermarket-Geschäfts eine konzernweite EBIT-Marge von 18,0% voraussagen.

Angesichts der robusten Nischenmärkte, in denen Burckhardt aktiv sei, würden die Analysten ihre Umsatzprognosen für 2013 um 5% und für 2014 um 4% erhöhen. Ihre Prognosen für dieses Jahr würden sie aber unverändert lassen. Ihre Nettogewinnschätzungen hätten die Analysten um 4% für 2012, 12% für 2013 und 5% für 2014 angehoben.

Auf Basis der Analystenprognosen für das GJ 2013E entspreche die Bewertung von Burckhardt einem durchschnittlichen Aufschlag von 20 bis 30% gegenüber dem Schweizer Industrieumfeld. Der Titel liege jedoch mit seinem Hauptmitbewerber Dresser-Rand gleichauf. Infolge der leicht angepassten Gewinnprognose und die durch das Unternehmen bewiesene Gewinnqualität in unsicheren Zeiten würden die Analysten das Kursziel von CHF 220,00 auf CHF 255,00 erhöhen.

Die Analysten von Vontobel Research belassen ihr "hold"-Rating für die Burckhardt Compression-Aktie unverändert, da die Bewertung kein weiteres Aufwärtspotenzial erkennen lässt. (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.