Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Michaël Beucher, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 46,00 EUR.

Der Q3-Umsatz sehe erfreulich aus und liege einen Tick über der Schätzung. Auch die Konsensprognose sei übertroffen worden. Während sich das Amerika-Geschäft gut entwickelt habe, zeige die EMEA-Region Schwächen.

Das bereinigte EBIT und der Gewinn je Aktie seien etwas hinter den Annahmen zurückgeblieben. An der Guidance für 2012 habe sich nichts geändert. Die Konsolidierung von Ariba werde vom Management auf EBIT-Ebene neutral angesehen.

Anlass für eine signifikante Anpassung der Schätzungen bestehe nicht. Auf Grund der anspruchsvollen Bewertung bleibe es bei der vorsichtigen Haltung gegenüber dem Titel.

Die Analysten von Cheuvreux bewerten die SAP-Aktie weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 24.10.12) (24.10.2012/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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