Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die SGS-Aktie (ISIN CH0002497458/ WKN 870264) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

SGS werde seine Investorentage 2012 am 25. und 26. Oktober in Südafrika abhalten. Das gehobene Management werde bei der Veranstaltung zugegen sein und auch das lokale Management werde Präsentationen bieten. Afrika habe in den vergangenen Jahren einen großen Beitrag zum Konzernwachstum geleistet. In den vergangenen achtzehn Monaten habe das Unternehmen vier Übernahmen in Südafrika getätigt (drei im Industriesegment, eine in der Agri-Sparte), was sein Interesse an der Region vor Augen führe.

Nach der Schätzung der Analysten habe die organische Wachstumsrate nach neun Monaten geringfügig über 10% gelegen (vs 11,1% im 1H 12). Sie würden eine weitere Verlangsamung im letzten Quartal erwarten, was die derzeitige globale Marktsituation widerspiegle. Das Mineraliengeschäft (21% Wachstum im 1H 12) dürfte im Rampenlicht stehen.

Der Nachrichtenfluss aus dem Sektor sei in letzter Zeit recht gedämpft gewesen, während die Großunternehmen ihre Investitionsausgaben zurückgeschraubt hätten und die kleineren Betriebe in Finanzierungsschwierigkeiten geraten seien. Außerdem würden die Analysten aktuelle Informationen zur laufenden Umstrukturierung erwarten (Einstellung/Veräußerung margenschwacher Aktivitäten). Der nächste Kursimpuls sollte das Ergebnis des GJ 12 am 17. Januar sein.

Obwohl sich das Umfeld insgesamt weiter verschlechtert habe, sei aus Sicht der Analysten der positive Trend bei SGS ungebrochen und werde von langfristigen Wachstumstreibern und jüngsten Investitionen in schnell wachsende Aktivitäten mit hohen Margen gestützt. Die Anlagebeurteilung bleibe unverändert: starkes Wachstum mit defensivem Profil dank eines Dienstleistungsportfolios auf breiter Grundlage, Übernahmen zum Ankurbeln von Dienstleistungen mit hohen Margen, anhaltender Restrukturierungen zur Eliminierung margenschwacher Bereiche, attraktiver Dividendenerträge.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "buy"-Rating für die SGS-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 2.050. (Analyse vom 24.10.2012) (24.10.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.