Sydney (www.aktiencheck.de) - Die Analysten von Macquarie Research stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 50,00 EUR.

Beim Investorentag hätten die positiven Aspekte die negativen Punkte leicht überwogen. Das Combined Ratio-Ziel sei auf weniger als 98% verbessert worden. Da aber der Markt bereits mit einem Niveau von 96,5% rechne, sei dies keine Überraschung. Das Management sehe aber Spielraum für eine Auflösung von Reserven, was die Combined Ratio in Richtung 95% drücken könnte.

Die Hannover Rück habe einen jährlichen Gewinn von mindestens 750 Mio. EUR in Aussicht gestellt, vielleicht näher an 800 Mio. EUR. Mit geschätzten 760 Mio. EUR in 2013 und 2014 würden sich die Macquarie-Analysten im Gleichklang mit den Konsensprognosen sehen.

Es wäre keine Überraschung, wenn die Hannover Rück in Zukunft eine Ausschüttungsquote von 45% umsetze. Dies impliziere eine Dividende von 2,80 EUR. Im Hinblick auf die Dividendenrendite wäre die Hannover Rück damit aber immer noch im Hintertreffen. Angesichts des überschüssigen Kapitals bestehe Spielraum für eine Sonderausschüttung.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Macquarie Research für die Hannover Rück-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 19.10.12) (19.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.