Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die austriamicrosystems-Aktie (ISIN AT0000920863/ WKN 632638) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

austriamicrosystems habe ein starkes Wachstum des Produktumsatzes im 3Q 2012 um 30% (VontE: 25%) bekannt gegeben und erhebliches Operating Leverage entwickelt. Die Bruttomarge (einschl. akquisitionsbedingter Abschreibungen) habe 53,3% (VontE: 52,0%) betragen und in Verbindung mit einer stabilen Kostenbasis zu einer beeindruckenden EBIT-Marge von 24,7% (VontE: 22,1%) geführt. Der Nettoertrag habe um 19% über den Analysten-, bzw. 17% über den Konsensprognosen gelegen.

Konsumgüter und Kommunikation würden die stärksten Triebfedern bleiben: Das Wachstum werde weiter durch die hohe Nachfrage nach analogen Produkten für Smartphones und Tablets angetrieben, wobei optische Sensoren in sehr großen Mengen abgenommen würden. Strommanagementlösungen würden ein gutes Potenzial für das FY 2013 besitzen und auch RFID- und NFC-Lösungen würden dynamisches Wachstum zeigen. Die Bereiche Automotive und Medical würden ebenfalls wachsen, während sich die Sparte Industrial schwächer entwickle. Der Auftragsbestand von EUR 90 Mio. sei aufgrund der normalen Saisoneinflüsse ausgehend von 106 Mio. im Vorquartal zurückgegangen. austriamicrosystems werde die IDS Group übernehmen, die im Bereich RFID/NFC tätig sei (20 Mitarbeiter).

Operativer Cashflow von EUR 36 Mio. lasse Netto-Cashposition aufgrund des geringeren NUV schneller als erwartet in den positiven Bereich steigen.

Den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse von Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) am 25. Oktober liefern.

Die positive Anlagebeurteilung der Analysten bleibe unverändert, und sie würden für Wachstum und Margen in den kommenden Jahren weiterhin Aufwärtspotenzial sehen. austriamicrosystems bestätige die Wachstumsprognose von 40% mit einer EBIT-Marge von über 20% für das GJ 2012 und rechne für das GJ 2013 mit einem zweistelligen Wachstum (VontE: 17%). Nach Erachten der Analysten dürfte das 4Q 2012 dem 3Q 2012 entsprechen, daher würden sie ihre Schätzungen für den Reingewinn um 6% für das GJ 2012 und um 4% für das GJ 2013 erhöhen.

Das "buy"-Rating für die austriamicrosystems-Aktie wird bestätigt, so die Analysten von Vontobel Research. Das Kursziel werde von zuvor CHF 120 auf CHF 125 angehoben. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.