Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christoph Schöndube, Analyst von Independent Research, votiert für die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) nach "halten" nun mit "verkaufen".

Mit einem Umsatz von 2,85 Mrd. EUR sowie einem EBITDA von 747 Mio. EUR habe der Konzern Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht, die über den Analystenerwartungen gelegen hätten. Auf berichteter Ebene hätten durch den Konzernumbau verursachte negative Sondereffekte belastet und zu einem EBITDA-Rückgang geführt.

Der Anteilsschein habe in den zurückliegenden Monaten deutlich zugelegt, was einerseits auf die überraschende Anhebung des Ausblicks für 2012 bei Vorlage der Q2-Zahlen und andererseits nach Einschätzung der Analysten auf den Konzernumbau zurückzuführen sei. Gleichwohl sollten diese Faktoren im derzeitigen Kursniveau eskomptiert sein. Die Produktpipeline im Pharmabereich erscheine ihnen langfristig nicht ausreichend stark genug und fördere eine skeptische Beurteilung des Titels.

Mit Blick auf das daraus resultierende begrenzte Umsatzpotenzial sowie die eingetrübten Wirtschaftsperspektiven, reduzieren die Analysten von Independent Research ihr Votum für die Merck-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 91,00 EUR von "halten" auf "verkaufen". (Analyse vom 12.10.2012) (12.10.2012/ac/a/d)